全球市场与中国连线(第190期)亚洲及中国财富管理市场的现状及展望.pdf

打造中国与全球市场间内部专业高端金融交流平台 全球市场与中国连线 Dialogue with the Global Market 第一百九十期 （2015 年10 月15 日） 巴曙松教授 电邮：bashusong@ 香港电话：852 （本工作笔记由已经举办76 期的原 “连线华尔街”电话会议、和已经举办 70 期的 “华尔街金融观察”合并而成，为中国与全球主要金融市场上的金融专业 人士的内部专业高端业务交流的纪要，不代表任何机构的意见。本期报告由巴 曙松研究员和牛播坤博士共同整理，仅供内部参阅，请勿对外 提供，未经书面同意，不得摘录和发表，谢谢。报告未经主讲嘉宾本人审阅） 【本期主题】 亚洲及中国财富管理市场的现状及展望 【主讲嘉宾】 诺亚集团执行总裁 林国沣先生 林国沣先生主要负责诺亚财富集团的运营和管理工作及集团主要的战略工作。 林国沣先生在金融行业的战略，运营和管理方面拥有14 年的丰富经验。在加入 诺亚前，他是麦肯锡全球资深合伙人，以及麦肯锡亚洲金融服务团队的联席负 责人，服务范围覆盖 13 个亚洲区域市场。他曾是麦肯锡亚洲晋升最快的合伙 人，在加入麦肯锡六年后就当选为全球合伙人。在他的领导下，麦肯锡的私 1 人、零售和电子银行业务规模增长了三倍多。他同时还主导了中国、印度、中 国台湾地区、新加坡、中国香港地区、韩国和日本地区的多个主要金融机构在 战略、财务和运营方面的业务转型。林先生在麦肯锡团队中是私人银行和财富 管理业务方面的专家。在麦肯锡工作期间，他还同时担任绩效评估委员会主 席，负责麦肯锡大中华区超过 200 名专业人士的绩效评审工作。在加入麦肯锡 之前，林先生曾在美国谢尔曼思特灵律师事务所纽约和香港办公室任职，为多 家跨国企业提供企业并购以及在纽约股票交易所和纳斯达克股票交易所上市方 面的咨询服务。林先生拥有牛津大学法律学院的荣誉硕士学位及宾夕法尼亚大 学沃顿商学院金融学士学位，并曾获得约瑟夫沃顿奖学金和本杰明富兰克林奖 学金。 【会议纪要】 一、对中国市场的研究和看法 图1：亚洲将成为第二大财富市场 图2 ：中国贡献了日本以外亚洲地区50% 的增值 资料来源：麦肯锡全球财富池v13.2 中国私人银行机遇与挑战并存。我们的报告中主要分析高净值客户的金融 资产额等数据。在这里金融资产定义为非房地产类可投资资产，高净值人士即 拥有 100 万以上美金可投资资产的客户，从 2012-2016 的数据来看，2016 年 全球高净值人士的金融资产将会达到约 84 万亿美元。除去日本，2016 年亚洲 已经是全球第二大高净值客户金融资产市场，总体数额约为16 万亿；若是计日 本入内，则大致与北美数量相当。并且，现在中国占整个亚洲市场的一半，取 2 代了曾经日本的位置。 图 3 ：私人银行服务的国内高净值人士资产在目标市场所占份额，2010 （十亿/ 美元, 百分比） 资料来源：麦肯锡全球财富数据库;行业访谈;文献检索 从2012 年到2016 年（预测），整个亚洲高净值人士个人资产从9.5 万亿 上升至 16.7 万亿，新增份额中 53% 来源于中国。从存量和新增维度上来看， 中国均占一半以上。但很多客户并未涉及私人银行业务。在中国，仅约 10%的 高净值客户在使用私人银行服务，而其他 90% 的客户是使用零售银行或大众富 裕银行做服务。换言之，当前诺亚的主要任务不是与竞争对手抢市场份额，而 是劝说客户从其他方面服务转向私人银行服务。当前，中国客户大多数不太理 解私人银行服务。与其形成对比的是，从美国、澳洲的数据上来看，40%-50% 的高净值客户在使用私人银行业务服务。 图4 ：中国高资产净值人数及资