对冲基金评价报告.pdf

对冲基金评价报告 ~ 北京海川天地投资管理有限公司 撰写： 对冲汇对冲基金研究中心 发布日期：2015-8-13 对冲汇宣言 对冲汇所发布 《对冲基金评价报告》针对被评价私募的客观信息和情况 北京泰铼投资管理有限公司 一、公司尽调情况4 二、公司基本情况4 三、投研体系与团队人员情况概要6 四、投资管理能力概要11 五、风险控制能力14 六、公司整体点评14 一、公司尽调情况 在2015 年8 月13 日我们走访了海川天地。 调研对象：海川天地，廖春平（总经理） 调研人员：石岩、程艳梅、肖爽 本次调研主要针对公司发展历程、公司人员情况、现阶段的主要策略及产品 运作等进行详细解答，具体请查阅尽调报告。 二、公司基本情况 北京海川天地投资管理有限公司是一家由专业化资深投资团队组建，以现代 化、数量化的投资理念以及科学、严谨的风控体系为指导的新兴资产管理公司。 公司专注于二级资本市场，包括期货、股票、期权、债券等资本领域。主要从事 资产管理和投资咨询业务，践行严格慎密的风险系统，坚持数量化、客观化、科 学的投资方式。以健全的风险管理理念，资产管理和资本运作一体的风险管理运 行系统，追求长期稳健收益。通过资源、资本和金融技术的有效整合，致力于打 造适合中国本土的资管航母企业。立足本土，同时放眼海外，将海外优秀的投资 管理理念持续本土化。 公司股东结构合理，由管理经验丰富的企业家、投资经验丰富的投资经理、 交易经验丰富的交易员组成，部分股东在资产管理行业有十余年的投资管理经验。 公司以 “独特、另类”的投资理念为指导，以求在跌宕起伏的市场环境中生 存发展，在量化投资和衍生品交易方面精耕细作，同时在债券资产配置和现金管 理方面追求资金的最有效使用。 公司主要管理人员6 人，其中5 人具有硕士学历，3 人毕业于国内一流学府 北京大学，曾在保险公司，基金公司，券商资产管理核心岗位任职，1 人中央财 经大学客座讲师，1 人首都经济贸易大学硕士，1 位海归名校硕士。 公司不仅坚持不懈的打造自身团队实力，而且注重引入外部合作伙伴，目前 已和鲁证期货，国投中谷期货，华宝证券，融通基金，工银瑞信等投研团队成员 形成紧密合作机制，在期货投资业务方面，公司重视现货市场研究，和各大期货 公司和现货企业人员形成信息共享平台，积极把握市场动向。 北京海川天地投资管理有限公司有两大特色：一是重视资产配置和风险管理， 公司坚持主动风险管理，被动收益获取的投资理念，将风险控制放在首要位置， 通过对不同资产的风险识别对资金进行配置，取得相对安全边际高和稳健合理的 收益。二是坚持多元化投资方向，坚持多品种、多策略、多市场资金配置，根据 市场变化进行资金转移。 北京海川天地投资管理有限公司积极构建科学、优异的现代投资管理构架， 公司以研究发展中心为核心，致力于打造全球顶尖的资金运作团队，同时辅助以 市场营销中心，负责市场推广，投资者关系维护，资金募集，产品通道、托管/ 清算业务。以及行政管理中心，负责公司财务、人力资源业务。 实行投研、交易、风控相隔离的现代投资管理机制，投研团队负责市场研究、 策略开发、资管产品形成等决策层事务。交易团队负责交易策略执行、市场动态 监控等执行层事务。风控团队负责整体资金把控、市场风险识别、交易风险识别 及控制等。 公司管理结构图： 公司各部门职责及人员配备情况： 北京海川天地投资管理有限公司投研团队在投资研究中心的统一管理下，分 成4 个投研部门和一个交易部门，分别为量化投研部，大宗商品投研部，股票投 研部，债券投研部和交易部。 量化投资部是北京海川天地最为庞大的投研部门，拥有技术团队和策略团队 成员4 名，北京海川天地策略团队成功掌握20 多套成熟的量化交易策略体系， 在商品期货、金融期货、个股期权、外汇和某些股票品种上表现良好。 大宗商品投研部拥有资深产业研究员3 名，专注于黑色及有色金属产业链、 农产品和化工产业链研究，投资机会的捕捉。商品研究部3 名成员在相应实体企 业有多年的工作经验，对相应产业有较深刻的认知，具有敏锐的市场洞察力。 股票投资部拥有资深股票研究人员2 名，股票交易采用量化投资人机结合的 方式进行量化