2016国际金融之外汇业务和汇率折算.ppt

外汇业务 一、即期外汇业务 二、远期外汇业务 三、套汇业务 四、择期业务 五、掉期业务 六、投机业务 一、即期外汇业务 1、即期外汇的定义 2、即期汇率的种类 3、即期外汇交易的动机 4、即期外汇交易的基本程序 5、即期汇率的换算 1、即期外汇 即期外汇交易是指在外汇买卖合同签订后立刻办理交割的外汇买卖。 原则上两个营业日内办理交割。 按照签订合同时的汇率。 买卖数量大。 风险很小，但也可能存在。 2、即期汇率的种类 电汇（T/T）--汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。 信汇（M/T）--汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。 票汇（D/D）--汇出行应汇款人的申请，开立汇入行为付款人的汇票，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。 3、银行买卖即期外汇的动机 （1）向进出口商或其它客户提供金融服务，这属银行被动性的外汇交易。 （2）超买的头寸必须及时抛出，超卖的头寸须及时补进，以轧平头寸。这就是银行主动性的外汇交易。 4、即期外汇交易的基本程序 询价 报价 成交 证实 交割 5、即期外汇汇率的换算（准备知识） 外币/本币（如美元/人民币）的意思？ 一个外币等于多少本币。 换算方法：香港外汇市场某日1美元=7.7970港元，问1港元等于多少美元？ 外币/本币的买入-卖出价折本币/外币的卖出/买入价 香港外汇市场某日牌价：美元/港元 7.7920-7.8020，求：港元/美元 （ ）-（ ） 未挂牌外币/本币与本币/未挂牌外币的套算 香港出口商向丹麦出口商品，需推算港元对丹麦克朗的汇率。 外汇市场不公布港元对丹麦克朗的牌价，要以主要储备汇率转换：1）1英镑=12.28港元；2）1英镑=10.9458丹麦克朗；3）1港元=10.9458/12.28丹麦克朗 5、即期外汇汇率的换算 如果两种货币没有直接的汇率，可以通过交叉汇率来计算。 汇率的换算原则是银行应当获得两次买卖差价。 交叉相除法 连续相乘法 交叉相除法A 基准货币相同，标价货币不同，求标价货币之间的比价。 GBP1=USD1.4200—1.4300 GBP1=SF2.3400—2.3500 2.3400/1.4300=1.6364 2.3500/1.4200=1.6549 所以USD=SF1.6364—1.6549 交叉相除法B 基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间的比价。 AUD1=USD0.7350—0.7360 NZD1=USD0.6030—0.6040 0.7350/0.6040=1.2169 0.7360/0.6030=1.2206 所以AUD1=NZD1.2169—1.2206 连续相乘法 非美元标价与美元标价间，求某一基准货币与另一标价货币的比价： USD1=SF1.4860—1.4870 GBP1=USD1.5400—1.5410 1.4860×1.5400=2.2884 1.4870×1.5410=2.2915 所以GBP1=SF2.2884—2.2915 二、远期外汇业务 1、远期外汇业务的概念 2、远期外汇买卖的原因 3、远期汇率的表示方法 4、远期汇率与利率之间的关系 1、远期外汇业务的概念 远期外汇业务是指在签订外汇买卖合同之后某个约定的时间办理外汇交割的业务活动。 2、远期外汇买卖的原因 对进出口商而言，避免汇率风险 从金融的角度来看 （1）外汇银行平衡自身资金结构和投资（2）为投机活动提供条件 3、远期汇率的表示方法 （1）直接报价法---直接表示远期汇率； （2）远期差价报价法---用升水、贴水或平价表示差价。 （1）直接表示远期汇率 东京外汇市场： 即期汇率：USD/JPY 130.00—130.50 一个月期：USD/JPY 129.60—130.20 两个月期：USD/JPY 129.10—129.80 三个月期：USD/JPY 128.30—129.10 特点：远期美元便宜；远期差价比即期差价大 问题：如果日本进口商购入即期美元100万，则应支付多少日元？ 如果购入三个月期美元100万，则到期应支付多少日元？ （2）用升水、贴水或平价表示差价。 升水（Premium）：远期外汇的价格比即期外汇价格贵的差价部分。 贴水（Discount）：远期外汇的价格比即期外汇价格便宜的差价部分。 平价（Par）：远期外汇价格与即期外汇价格持平。 直接标价法下的汇水计算 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加上升水；或等于即期汇率减去贴水。 直接标价时，汇水的排列顺序如果是从小到大，则表示外汇升水；如果排列顺序是从大到小，则