2017年中级财务管理公式汇总.doc

第二章 财管基础 　　复利现值和终值 复利终值 复利终值公式: F＝P×（1＋i）n其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示 复利现值 复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示 结论 （1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。 (三)年金有关的公式： 　　1.预付年金 　　终值——　　具体有两种方法： 　　方法一：预付年金终值=普通年金终值×(1+i)。 　　方法二：F=A[(F/A，i，n+1)-1] 　　现值——两种方法 　　方法一：P=A[(P/A，i，n-1)+1] 　　方法二：预付年金现值=普通年金现值×(1+i) 　　2.递延年金 　　现值 　　【方法1】两次折现 　　计算公式如下： 　　P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m) 　　【方法2】 　　P=A(P/A，i，m+n)-A(P/A，i，m)=A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)] 　　式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 　　【方法3】先求终值再折现 　　(四)PA=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n) 　　终值 　　递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： 　　FA=A(F/A，i，n) 　　注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 　　3.永续年金 利率可以通过公式i=A/P 　　现值 P=A/i 　　永续年金无终值 　　4.普通年金 　　现值 =A*(P/a,i,n) 　　终值= A*(F/a,i,n) 　　5.年偿债基金的计算 　　偿债基金和普通年金终值互为逆运算; 　　偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 　　系数之间的关系 　　1.互为倒数关系 复利终值系数×复利现值系数＝1 年金终值系数×偿债基金系数＝1 年金现值系数×资本回收系数＝1 　　2.预付年金系数与年金系数 终值系数 （1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i） 现值系数 （1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i） 名义利率与实际利率 　　一年多次计息时的名义利率与实际利率 　　实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 　　名义利率：1年计息多次的“年利息/本金 风险与收益的计算公式 　　1. 资产收益的含义与计算 　　单期资产的收益率=资产价值(价格)的增值/期初资产价值(价格) 　　= [利息(股息)收益+资本利得]/期初资产价值(价格) 　　=利息(股息)收益率+资本利得收益率 　　2. 预期收益率 　　预期收益率E(R)=?式中，E(R)为预期收益率;Pi表示情况i可能出现的概率;Ri表示情况i出现时的收益率。 　　3. 必要收益率 　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 　　4. 风险的衡量 方差 　? 方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。 标准差　　 标准离差率 对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值 资产组合的风险与收益 　　1)投资组合的期望收益率 　　2) 投资组合的风险 　　3) 投资组合的方差 β系数 　　定义公式 　　证券资产组合的系统风险系数 资本资产定价模型 　　R = Rf+β×(Rm—Rf) 　　R表示某资产的必要收益率; 　　β表示该资产的系统风险系数; 　　Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代; 　　Rm表示市场组合收益率 总成本模型 　　总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+(单位变动成本×业务量) 　　1).高低点法 　　a=最高点业务量成本-b×最高点业务量 　　或：=最低点业务量成本-b×最低点业务量 　　2). 回归分析法 预算管理 　　一.现金预算 　　可供使用现金=期初现金余额+现金收入 　　可供使用现金-现金支出=现金余缺 　　现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额 　　二.生产预算 　　预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货 　　三.直接材料预算 　　1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量 　　2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量 　　3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率 　　4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出(包括支付前期的采购支出) 　　四.直接人工预算 　　1.某种产品直接人工总工时=单