第二章《国际金融学》.ppt

第二章 外汇和汇率 本章主要介绍如下几个内容： 1.外汇概述 2.汇率与标价方法 3.汇率的分类 4.影响汇率变化的因素 5.汇率变动的影响 一.外汇概述(1) 1.外汇（Foreign Exchange)的概念 国际汇兑的简称,有动态与静态之分 (1)动态含义：指一国货币兑换成他国货币，凭以清偿 国际债权债务关系的一 种专门性经营活动或行为。如“外汇业务”等。 一.外汇概述(2) (2)静态含义 有广义和狭义之分 *广义：指以外币表示的用作国际结算的支付手 段。为经常使用的一般性概念。 *狭义：指所有用外币表示的债权，它包括以外币表示的各种信用 工具和有价证券。主要用于国家管理法令中。 一.外汇概述(3) 2.外汇的分类 (1)自由兑换外汇。 又称自由外汇。 根据国际货币基金组织规定，一国货币被称作可自由兑换货币，必须具备三个条件： 对本国国际收支中的经常项目的付款和资金转移不加限制； 不采取歧视性的货币政策或多重汇率； 在他国要求下该国随时有义务购回对方经常项目往来中所结存的本国币。 一.外汇概述(4) (2)有限制自由兑换外汇 (3)记帐外汇 也叫协定外汇 二.汇率与标价方法(1) 1.汇率（Foreign Exchange Rate）的定义 指一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。 如:我国今年某月某日的对外汇率： 100美元=655.45人民币元 100港元=87.68人民币元 100日元=7.0875人民币元 二.汇率与标价方法(2) 又如: 美国今年某月某日的对外汇率： 1美元=0.7396欧元 1美元=1.2983瑞士法郎 1美元=108.7750日元 二.汇率与标价方法(3) 2.汇率的标价方法 (1)直接标价法(Direct Quotation) 是以一定单位（1、100、1000）外国货币为标准，折算为一定数额的本国货币来表示的汇率的标价方法。又称应付标价法(Giving Quotation)。 二.汇率与标价方法(4) 如前所举例子： 我国今年某月某日的对外汇率： 100美元=655.45人民币元 100港元=187.68人民币元 100日元=7.0875人民币元 目前世界上大多数国家采用这种标价方法，包括我们国家。 二.汇率与标价方法(5) (2)间接标价法（Indirect Quotation） 是以一定单位（同上）的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示的汇率标价方法。 又称应收标价法(Receiving Quotation)。 二.汇率与标价方法(6) 例如： 美国今年某月某日的对外汇率： 1美元=0.8396欧元 1美元=1.2983瑞士法郎 1美元=108.7750日元 注：采用这种方法的国家不多，只有英国、澳大利亚等少数国 家。美国特别些，同时使用两种标价方法（1978年9月1日起）。 三.汇率的种类（1） 1.根据银行在外汇买卖中的地位划分 (1)买入汇率（Buying Rate）： 又称买入价，是指银行买入外汇时所使用的汇率。 (2)卖出汇率（Selling Rate）： 又称卖出价，是指银行卖出外汇时所使用的汇率。 三.汇率的种类（2） 说明(1)： 卖出价要高于买入价。在外汇市场上，银行报价通常都采用双向报价制（Two-Way-Price），即同时报出买入和卖出汇率如： US$100=788.28--RMB￥789.98 在所报的两个汇率中，前一个数值小，后一个数值较大。因而在不同的标价法下，买卖价的排列顺序是不同的。 三.汇率的种类（3） 说明（2）： 在直接标价法下，前一数值表示银行的买入价，后一数值表示卖银行的卖出价。 如：我国银行