水力发电企业项目投资财务管理顶层设计实务备考复习.docx

 PAGE \* MERGEFORMAT 17 项目投资财务管控顶层设计实务 四川江湾水力发电有限公司 冷长江 财务管控要点目录 项目投产运营前投资财务管控分两个阶段：开工前和建设期。 一、开工前财务管控注意事项 1、勘察设计的财务管控。 1.1资金筹措和使用方案设计。 1.2固定资产增值税进项抵扣对项目评价指标的影响。 1.3项目计算期和分年度投资计划。 1.4税金和成本费用的设计取数。 1.5设计报告应考虑到不同使用者的关注和需求差异. 1.6国民经济评价需考虑项目整体效益。 2、做好开工建设前项目投资自筹资金及融资筹划工作。 2.1充分了解目标金融机构对项目贷款的条件要求。 2.2充分重视融资规模、融资成本、融资审批风险和应对预案。 3、做好施工设备招标及合同签订阶段的财务管控顶层设计工作。 3.1严格遵照合同签订前各项比选、谈判、审批等流程，做好合同签订的顶层管理。 3.2要在公司灌输“资金时间价值观念”应用于合同谈判。 3.3以标准合同范本为参照，强化业主合理的合同管理意志。 二、建设期财务管控注意事项 1、合同执行要做到动态监控。 2、合同结算要做到确保无误。 3、材料设备要做好采购计划及进度节点管理。 4、财务管控应督促落实设备售后服务措施。 5、合同的索赔与反索赔。 6、项目建设期税收筹划的逆向思维。 7、财务审核。 项目投资开工前财务管控事项 开工前的方案设计称得上是项目项目的“顶层设计”，设计的根本目标在于实现项目核准和项目贷款两大目标。 项目投资财务管控要在实现两大目标前提下力争更加优化项目指标。在同等条件下，指标更优的项目在核准和融资时总能先胜一筹。 当前未开发水电电源点对水电财务提出了更高的要求，要实现水电投资目的，更要求水电财务在新的开发形势下必须主动作为，绝不能坐等设计院从纯技术角度编制出来的设计报告。 过去因为电源点普遍优质，经济评价的设计部分往往都能轻松满足核准和融资的要求，但是随着优质电源点的陆续开发完成，余下的电源点虽然稀缺但在满足核准和融资的要求方面较过去已增加了不少难度。做为项目财务管理，我们不能再只是简单的接收设计报告，而是要能主动针对设计报告从实际情况出发提出财务建议以推动设计报告服务于项目管理的整体目标，实现项目管理的最大利益。 勘察设计的财务管控 项目投资勘察设计财务管控的目标是：引导设计“结合”实际，“活用”规范，“优化”指标 “通过”评审。方法是：“研究” 限制性规范，“不突破”前提下，有利指标多用“加法”，不利指标多用“减法”。 勘察设计包括技术和经济报告在内，本身就要求项目投资技术专家和财务管控者都能以业主的视角对设计提交的成果提出独立意见。 勘察设计经济评价的主要依据：《国家发改委关于建设项目的经济评价方法与参数》，财务管控者首先要学好规范才能活用规范，才能以理服人。 1.1资金筹措及使用方案（尤其是资本金比例方案）的设计直接影响项目投资项目总投资及运行后的总成本费用和各项评价指标。设计方案中资金的使用要遵循先使用资本金后使用借款的原则，并以此计算借款利息。设计既要能满足核准要求，也要兼顾好项目投资方对银行贷款的额度要求。理论上讲，项目投资实际总投资和项目资本金比例不变的情况下，设计的总投资适度增大，可以增加贷款额度从而减轻股东出资压力；但是，另一方面也要综合考虑银行贷审能否通过其独立的经济评价及额度批准权限，以及项目运行后实际的成本和还款压力。财务管控不是只提供一种方案来投“是”或“否”，而是要提供不同的方案，并且对这些方案做出敏感性计算和优劣比较分析，项目投资决策者需要根据自身资金的实际状况做出明智的抉择。 1.2充分运用国家发改委《建设项目经济评价方法与参数》第二章第2条规定：营利性水利项目可以将固定资产增值税进项抵扣返还计入项目营运后的财务效益。固定资产增值税进项抵扣，使项目投运后初期均可不缴纳17%的增值税，对于指标不优越的项目具有一定的优化指标作用。因为这项税金抵扣增加了项目投产后的现金流入量，改善了项目评价指标的效益和偿债指标，在项目概算总投资未变的情况下，能对项目核准和融资都能起到积极的财务评价意义。 1.3经济评价计算期及分年度投资计划。水电工程前期准备的开支占总投资的比重不大，不完整年度的开支相对更少，为减少对净现值测算的不合理影响，设计经济评价的计算期时，有必要省略前期准备的不完整年度，但仍有设计人员简单采用逢零收整的年份计算方法，而忽视不合理因素，将施工总工期甚至不足36个月的计算期计算为4+30的周期进行经济评价，所以需要我们与设计做认真沟通。建设资金的使用先自筹后贷款，分年度投资计划关系资金筹集与投放安排，直接影响工程建设的财务费用，财务应当与总工等一起核实设计的施工组织合理