上海国际能源交易中心原油期货.pptx

上海国际能源交易中心原油期货培训2015年9月14日一 、 上海国际能源交易中心上海国际能源交易中心上海国际能源交易中心是经中国证监会批准，由上海期货交易所出资设立的面向全球投资者的国际性交易场所，根据《公司法》、《期货交易管理条例》和证监会有关规章制度履行职能。2013年11月6日，上海国际能源交易中心（INE）注册于中国（上海）自由贸易试验区。经营范围包括组织安排原油、天然气、石化产品等能源类衍生品上市交易、结算和交割，指定业务管理规则，实施自律管理，发布市场信息，提供技术、场所和设施服务。上海国际能源交易中心上海期货交易所上海期货信息技术有限公司99%1%上海国际能源交易中心注册资金50亿元人民币上海国际能源交易中心中央对手方（CCP）《期货交易管理条例》：期货交易所“为期货交易提供集中履约担保”；《期货交易管理条例》修订：期货交易所在统一组织结算中，作为交易各方的中央对手方地位是明确的；《期货交易所管理办法》：承担结算职能的期货交易所作为中央对手方。（共同对手方，又称中央对手方或共同交收对手方，指结算过程中介入交易买卖双方之间，成为“买方的卖方”和“卖方的买方”的机构。）二、原油期货合约介绍原油期货合约设计国际平台、净价交易、保税交割方 案计价货币人民币（美元可作为保证金）价格含义净价交易——报价不含关税、增值税交割方式保税交割——保税油库参与主体境内、境外投资者交易标的中质含硫原油原油期货——世界主要原油期货品种交易品种计价货币结算货币交割方式合约交易活跃程度美国NYMEX WTI美元美元实物交割活跃英国 ICE 布伦特美元美元现金交割活跃阿联酋 DME Oman美元美元实物交割比较活跃印度 MCX WTI卢比卢比实物与现金交割一般日本 TOCOM MECO日元日元现金交割不活跃俄罗斯 RTSSE URALS美元卢布现金结算不活跃原油期货——参与主体上海国际能源交易中心（INE）境内客户境外客户境外中介机构期货公司会员非期货公司会员境外特殊经纪参与者境外特使非经纪参与者直接接入间接接入原油期货——四种参与方法INE原油 期货境外交易者有结算权的期货公司会员模式一：期货公司会员直接代理模式二：二级代理境外经纪机构（包括二级代理和IB）有结算权的期货公司会员及其他机构模式三：境外机构直接代理模式四：境外交易者直接入场原油期货——境外资金进入流转境外经纪机构在托管行开立的外汇专用期货结算账户期货公司会员在托管行开立的外汇专用期货结算账户境外经纪机构在托管行开立的外汇专用期货结算账户境外客户资金账户对于境外客户的资金，仍然实行封闭管理。原油期货——合约设置（草案）原油期货标准合约（草案）交易品种中质含硫原油交易单位100桶/手报价单位元（人民币）/桶（交易报价为不含税价格）最小变动价位0.1元（人民币）/桶每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价?4%合约交割月份36个月内，其中最近1-12个月为连续月份合约，12个月以后为季月合约交易时间上午9:00-11:30，下午1:30-3:00和INE规定的其他交易时间最低保证金合约价值的5%交易代码SC原油期货——合约设置（草案）原油期货标准合约（草案）最后交易日交割月份前一月份的最后一个交易日；INE有权根据国家法定节假日调整最后交易日交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级中质含硫原油，基准品质为API度32，含硫量1.5%，具体可交割油种及升贴水由INE另行规定交割地点INE指定交割仓库交割方式实物交割上市交易所上海国际能源交易中心原油期货——可交割油种国家原油品种比重最小值（API）含硫量最大值（%）伊拉克巴士拉轻油29.53.0阿联酋迪拜原油30.02.2也门马西拉原油31.00.8阿曼阿曼原油30.01.6卡塔尔卡塔尔海洋油31.02.2中国胜利原油24.01.0阿联酋上扎库姆原油33.02.0交割库（拟）：大连、日照、上海、宁波、广西与国际主要原油合约对比——交易单位CME WTIICE 布伦特DME 阿曼CME WTI迷你合约INE SC1000桶/手1000桶/手1000桶/手500桶/手100桶/手 原油价格为50美元，美元兑人民币汇率为6.3848时，一手原油期货的保证金约为1600元人民币（以交易所5%的收取标准）；如公司以7%收取原油期货保证金，客户交易一手原油期货所需的保证金约为2200元人民币。与国际主要原油合约对比——交易时段678910111213141516171819202122232412345677:00-6:15 (T+1) 22:00-3:30(公开喊价）9:00-7:00 (T+1)6:00-5:15 (T+1)9:00-11:3013:30-15:00夜盘待定WTIBrentOmanSC原油期货政策进程时间相关