国内城商行盈利模式转型辨析.docx

图1 国内城商行近十年 （2004-2013） 盈利能力趋势图数据来源： 根据中国银监会官网监管统计报表整理而得国内城商行盈利模式转型辨析■ 陈一洪刘惠川过去10 年 ，国内城商行依 靠 传统换档期与经济结构调整期， 国内城商行盈利高速增长所依赖的宏观经济环投 放 ， 而政策红利难以持续 ， 国 内城商行未来盈 利可 持续增长前景不 容乐观。利差盈利模式获得高 额利润 ，2004 -2008年间盈利能力保持快速增长 ，资境不再。 2010-2013年，净利润增速逐产利润率于2008年突破1%，此后保持年下降 ，由54.33% 下 滑 至20.02% ，部净利差持续收窄，转型盈利模式亟待平稳增长态势， 2008-2013年间始终保持 在1% 以 上 ， 并 于2012 年 达 到1.22% 的最高点。 现阶段中国以间接融资为 主的融资结构， 以及管制性利差使国 内城商行在服务地方经济的同时分享分 城 商 行 ， 如 鞍 山 银 行 、 东 营 银 行 、海峡银行等跌至个位数， 而德阳银行、 湖州银行、 绍兴银行等城商行甚至出 现净利润负增长。 透过城商行经营外 部环境和自身发展内在需求可以看出 当前我国城商行利润增长模式背后的 隐忧： 盈利模式单一片面 ， 业务开展随着2012 年下调存贷基 准 利 率并扩大存款利率上浮空间 ，以及2013 年贷款利率管制的放开 ，银行间存贷资了地方经济发展的红利 ，也因此并没金竞争加剧 ， 加之2013 年 互联网金融的强烈冲击， 以城商行为代表的中小 银行实行更为积极的存贷款定价策略，有动力真 正去转变盈利模式 。 2011 -2013 年 ，净利息收入在国内城商行营简单粗放， 同质化竞争明显 ，难以满业收入中的比重分别达到 85.2% 、82.9% 和80.5% ， 虽然呈下降趋势 ， 但足客户多样化、 高层次金融服务需求；利润很大程度上依赖政策红利和信贷净利差开始走低。国内城商行净利差由2011年的2.97%降至2012年的2.92%，依 旧 高 达80% 以 上 ，盈 利 模 式 过于 单一使得国内城商行未来的发展面临相当大的风险。 面对利率市场化加速推 进、 金融脱媒深化的双重压力 ， 数量 众多的国内城商行盈利模式转型成为各方关注的焦点，本文就国内城商行盈利模式的转型进行分析 ， 为国内城商行盈利模式转型提供参考。净利润增速下滑， 城商行现盈利隐忧随着中国经济逐步进入增长速度环渤海经济瞭望 2014 年第 11 期39图2 国内城商行近十年 （2004-2013） 净利润趋势图数据来源： 根据中国银监会官网监管统计报表整理而得财金投资ECONOMIC OUTLOOK THE BOHAI SEA再进一步降至2013年的2.85%，收窄趋势明显。 在此带动下 ，净利差国内城银行业净利息收入占净资产的比例稳步下降， 由1993年的3.90%降至2005年 的3.09%； 同期， 非利息收入占比则由2013年9年间手续费及佣金净收入年复合增长率高达72.49% ， 至2013 年 ，手商行利润增速持 续 下 滑 。 与 此 同 时 ，在规模扩张导向下， 近几年国内城商续 费及佣金净收入 达到 291.54 亿 元 ，占营业收入的比重由2005年末的2.13%1.79%提高至2.33% ，在总收入中的份行负债结构出现明显的变化 ，负债同额 则 由 17% 快 速 增 长 至 43% ，美 国 银大幅提升至2013 年末 的26.30% ，与 此业化趋势十分明显： 2009-2013年，国行实现了由传统存贷业务向传统业务与非传统业务均衡发展的盈利模式转 变 ， 包 括投资银行业务 、 托 管 业 务 、同 时 ， 中间业务收入结构持 续优化 ，托管及其他受托业务、 投资银行业务 等融智型中间业务逐步取代传统结算 与清算业务成为中间业务发展的支柱 力量。总体来看 ， 金融市场化改革在 给内城商行同业负债年复合增长率高达59.15%， 大概是各项存款增幅的3 倍 ，同业负债占负债的比重持续上升 ，由资产服务业务、保险业务在内的新型2009 年 末 的 9.21% 上 升 至 2013 年 末 的中间业务成为推动其盈利模式转型的上升速度非常明显 ， 而同期重要力量。 以花旗银行为例 ，作为全22.16%，客 户 存 款 占 比 则 由 85% 下 降 至 75% 左球最大的银行业金融机构之一 ，花旗国内商业银行带来挑战的同时 ，也带右，负债同业化推高了城商行的负债以商业银行业务为核心，借助综合化来了新的业务增长机会 。特别是随着成本， 使净利息收入下降。伴随着国内经济结构调整的逐步 深 入 ， 金 融 市场化 改革