11 风险偏好方法论.doc

xxxx银行 ICAAP项目 1风险偏好 1.1 风险偏好方法论  内容 1 介绍 3 1.1 背景 3 1.2 本文件的目的和结构 3 2 风险偏好框架概述 4 2.1 风险偏好有关的定义 4 2.2 风险偏好在银行经营中的作用 7 2.3 风险偏好与利益相关人的期望 8 2.4 风险偏好、风险和风险承受能力 10 2.5 风险偏好和压力测试 11 2.6 风险偏好和经济资本 12 2.7 风险偏好的同业实践的整体描述 14 3 风险偏好制定流程建议 15 4 风险偏好声明的维度和指标 19 4.1 风险偏好维度 19 4.2 风险偏好指标 19 4.2.1 定量指标 20 4.2.2 定性指标 20 5 将风险偏好整合于经营中 22 5.1 经营目标应反映风险偏好 22 5.2 根据风险偏好制定风险限额 22  介绍 背景 在2007年以来中国银监会开始推进 巴塞尔新资本协议的实施。工商银行作为资本协议银行在国内率先开展了相关的实施工作，并取得了显著的成果。此次的ICAAP项目涉及巴塞尔新资本协议第二支柱在工行的建设和实施。 在中国银监会2009年12月印发的《商业银行资本充足率监督检查指引》中明确要求“根据全行风险状况和外部环境，设定与银行发展战略相适应的风险偏好和内部资本充足率目标…”，“根据风险承受能力和经营战略确定风险偏好，并确保银行各项限额与风险偏好保持一致”。 在此次全球金融危机之后，各国监管机构也开始反思并提出了一系列的完善监管和银行风险管理的要求。其中监管机构再次重申了银行应当制定风险偏好的要求，例如巴塞尔委员会在《新资本协议市场风险框架的修订》中提到“董事会和高级管理层应当制定银行的风险偏好并确保银行风险管理框架，包括政策和限额与银行的偏好和风险承受能力一致”。 工行正致力于建立自身的ICAAP框架，其中的一项内容就是风险偏好框架，以满足监管的要求并进一步完善银行的全面风险管理框架。 本文件的目的和结构 本文档旨在分析监管要求以及同业较佳实践的基础上全面阐述风险偏好以及银行制定风险偏好的方法建议。该文档分为以下几部分： 第二章 风险偏好框架概述 第三章 风险偏好制定流程建议 第四章 风险偏好声明的维度和指标 第五章 将风险偏好整合于经营中 风险偏好框架概述 风险偏好有关的定义 风险偏好制定了关键的资本、收益和特定风险类别纬度的指标，反映并与银行的战略和经营目标相一致。以下展示了风险偏好以及与其有关的定义。 风险偏好(risk appetite) 风险偏好是银行在追求价值过程中愿意接受的风险种类和水平。风险偏好需从风险角度反映银行战略并影响银行的经营和风险管理活动。风险偏好声明是对于风险偏好的正式清晰说明并经由董事会批准。 这与国际银行的定义相符。例如，渣打银行的定义为“风险偏好是银行在实施其战略目标时准备承受的风险的水平的描述”，巴克莱的定义为“风险偏好阐明了银行在追求经营目标时愿意承受的风险水平，汇丰银行的定义为“描述了银行根据核心价值、战略和风险管理能力而定的银行所愿意承受的风险的类型和水平。” 风险容忍（risk tolerance）。部分金融机构（多为保险公司）以及监管机构也使用风险容忍这个说法。例如，欧洲银行业监管委员会在2009年4月发布的咨询文件《风险管理的高层原则》中专门提到了“在制定风险偏好或风险容忍水平时应当覆盖银行所面临的所有相关风险”。 我们注意到，风险偏好和风险容忍在COSO的企业风险管理（Enterprise risk management或ERM）中被明确提出和定义。由于国外保险行业近几年正积极推进ERM管理的建设，因此风险偏好和风险容忍也在该行业较广的讨论。在该框架下，风险容忍被定义为以定量的形式表述的企业在执行战略的过程中愿意承受的风险水平。而风险偏好被定义为企业愿意接受的总体的风险水平。对该框架下的这两项内容的普遍认识是后者描述的企业愿意承受的整体的风险水平而前者多用来描述特定风险类别的接受水平。 由于银行业风险量化相对其他行业更为成熟，银行更习惯于以较量化的形式描述风险水平，因此大部分银行（如上述提及的银行）以及监管机构（巴塞尔委员会、中国银监会、香港金管局等）只是提到风险偏好一个概念，同时提出风险偏好应以定性和定量相结合的方式制定，且应覆盖银行所面临的所有重大风险。因此，下文所致的风险偏好为广义的偏好，既包括银行整体的偏好也包括特定风险类别的偏好）。 风险承受能力（Risk taking capacity）风险承受能力是指银行承受损失的能力。风险承受能力取决于银行对于风险的定义，例如对于收益波动的风险时风险承受能力可能是期望利润水平，对于导致银行无法持续经营的风险承受能力可能是股东资本或者核心资本，对于银行无法偿还存款的风险承受能力可能是一级和二级资本。 目