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投资组合报告 策略研究 2013 年1 月4 日 关注补涨 关注业绩 ——2013 年1 月份投资组合报告 核心要点：  12 月份股票组合获得了18.16%的投资回报，小幅跑赢沪深300 指数。虽 然对市场运行判断失准，但行业配臵与个股选择可圈可点。 分析师  1 月份市场或有休整但中期依然看好。由改革预期显著增强、经济回升与 研究部投资决策委员会 城镇化憧憬驱动的回升将是一轮中级行情。经过连续逼空上涨三级跳后， 卖盘压力显现但总体压力不大，还没有出现放巨量大阴线的情况。1 月份市 孙建波 首席策略分析师 场面临一定的资金压力：限售股解禁数量较多，产业资本逢高减持动机强 ：（8610 烈；与过去相比，本轮行情吸引的新增资金非常有限，保证金与新增股票 ：sunjianbo@ 开户数都不多。因此，1 月份股指有休整要求。 执业证书编号：S0130511040002  1 月份是开年布局的好时机。股指休整一方面可以释放压力，另一方面投 资者可以趁机进行持仓结构的调整，对2013 年看好的品种逢低吸纳，对不 看好或超额收益显著的品种逢高减持。 秦晓斌 总监 ：（8610 ）6656 8746  从策略上看，一是关注有补涨需求的品种，包括前期强势板块中的低涨幅 ：qinxiaobin@ 股票和符合本轮逻辑但涨幅不大的板块中的优质股票；二是关注业绩与分 执业证书编号：S0130511030001 配预期较好的品种，估值修复有望向业绩预期修复转化，随着年报披露时 间临近，市场对业绩的关注度将会提升。  在行业选择上，1 月份投资组合包括传媒2 只、计算机2 只、电子1 只、 王皓雪 策略分析师 机械与军工2 只、地产1 只、石化1 只、有色1 只。 ：wanghaoxue@  本月股票组合（不分先后）：华策影视（300133 ）、数码视讯（300079 ）、 ：(8610)6656 8607 拓尔思（300229 ）、航天信息（600271 ）、信维通信（300136 ）、中航精机 执业证书编号：S0130511030002 （002013 ）、北方创业（600967 ）、海越股份（600387 ）、南国臵业（002305 ）、 云铝股份（000807 ）。 表：银河证券 1 月份投资组合 （注：股价取2012 年12 月31 日收盘价） 公司代