公允价值估值技术的理论基础和运用.pdf

AC 公允价值估值技术的理论基础及运用木 河南商业高等专科学校 陈 霞 【接曩】公允价值作为现在及今后“商业语言”的一种“国际音标”，是我国会计趋同过程中必不可少的改革之一。在公允价值“饱受 责难”的今天，作为起步较晚的中国会计，提高公允价值估值技术的可理解性和可靠性成为当务之急。探讨各种估值技术的经济学理论渊 源，提高对估值技术运用原则、前提条件、运用范围及估值技术与公允价值级次关系的理解，有助于规范和指导公允价值估值技术的使用 和选择，提升公允价值的可理解性和可靠性。 【关曩词】公允价值；估值技术； 可理解性； 可靠性 一、引言 on 性和可比性，FASB在2006年发布 到市价会计的研究”(Study 会计作为一种“商业语言”，必须 Mark—to—Market 的SFASl Accounting)报告57中将公允价值估值技术 具有“国际标准发音”才能行走于世 中坚决捍卫了指导公允价值计量的 的输入参数划分为三个层级。第一层 SFAS 界。公允价值计量是当前及今后国际 157。SEC的调查认为，总体级参数：计量日，主体准入的活跃市 会计准则中的一种重要“国际音标”， 上投资者认为当前的公允价值会计 场中相同资产或负债的报价，不需调 采用公允价值计量可以为我国企业 准则(尤其是联系金融工具的公允 整。第二层级参数：第一层级以外的 进入境外资本市场融资和进行国际 价值会计处理)增加了其可获取的 直接或间接可观察参数。包括：a．活 贸易创造有利的条件。公允价值计量 信息质量，不应被其他备选计量基 跃市场上相似资产或负债的报价；b．非 方法在我国会计准则中的应用已经 础所取代，但同时指出．应采取多种 活跃市场上相同或相似资产或负债 走过了12个年头。从1998年首次 措施改进当前公允价值会计的应用 的报价；c．报价之外的可观察市场参 在《企业会计准则——债务重组》中 问题，尤其是涉及第二层次和第三 数；d．参数主要是从可观察市场数据 直接提及“当债务人用非现金资产清 层次估计的问题。公允价值是一项 中获取的，参数与可观察市场数据相 偿债务或将债务转增为资本时，该非 计量技术，既可以用来提高财务信 关联或通过其他途径得到了可观察 现金资产和转为股权的部分按公允 息的相关性，也可以被公司管理当 数据的证实。第三层级：资产或负债 2009 价值计量入账”开始启用，到公允价 局用来造假扭曲会计报表。相对于 的不可观察的参数。在IASB 值滥用引起的会计舞弊案件频发导 美国，我国采用公允价值的时间较 年5月发布的《公允价值计量》征求 致2001—2005年间的回避，再到短。公允价值估值技术更容易被误 意见稿(ED)中，对输入参数的规定， 2006年至今的重新应用，无不与当用和滥用。一个概念、一项技术欲求 除了个别用词方面的差异，都与 时的国际经济环境和＼ⅣTO对我国 为多数人所掌握是需要～个过程 SFASNo．157类似。按照不同层级 会计标准的要求有关。这“一波三 的。这个过程穿插着传播、学习、研 的输入参数确定的公允价值属于不 折”的经历说明了我国会计准则中对 究、开发和试用等阶段。我们需要的 同的级次。根据第一层级输入参数 公允价值的采用遵循了适度、谨慎的 不是回避．不是讨论要不要用的问 (未调整)计量确定的公允价值为第 原则，也充分说明了会计作为一种 题，而是如何学习，如何更好地应用 一级次(最高级次)，可靠性最强；按 “商业语言”，不能只讲“方言”，必须 公允价值估值技术的问题。 第二层级输