达内科技IPO路演中文注释-16页.pdfVIP

达内科技IPO 路演PPT $达内科技(TEDU)$ 宣布IPO 发行价区间为8-10 美元，计划发行1530 万份ADS，公司发行 1150 万股，献售股东出售380 万股，按区间上端算，将融资1.15亿，估值约5亿美元。预 计达内教育将于4 月2 日公布最终IPO 发行价，之后正式IPO，应该是2014 年中概赴美IPO 第一股，同时也将成为中国职业培训行业的第一家上市公司。 近期达内科技正在进行IPO 路演，以下为该公司路演PPT 的中文注释 （整理工作不轻松， 转载请标明出处）。 整理/i 美股资产管理有限公司 Ricky IPO概况 上市地点：纳斯达克 代码：TEDU 发行情况：发行1530万股ADS （1150万股公司发行/380万老股东献售）+向新 东方定向私募发行1350万美元+15%的绿靴 发行价区间：8-10美元 资金用途：一般企业用途；投资或者并购 锁定期：180天 定价时间：2014年4月2 日 承销商：高盛、瑞信，Jefferies和奥本海默为辅承销商 演讲者：达内创始人+CEO韩少云、CFO季苏海 达内的公司使命和愿景 一、公司概况 达内是谁？ 达内是中国最大的IT职业培训机构 （IDC根据营收统计）； 达内有创新的混合教学模式、学员就业率90%+、和35000家企业主合作、自创 办以来培训13万+学员、在全国有92个教学点、有 11个培训项目 （9个IT+2 个非IT）； 达内的价值链： 对于学生来说，达内提供了很好的培训解决就业问题； 对于企业来说，达内帮他们找到好员工解决招聘问题； 对 于 大 学 来 说 ， 达 内 提 高 了 学 校 的 就 业 率 ； 达内近年的增长 学员数从2011年的16282增长至2013年的46458万，复合增长率68.9%； 净营收从2011年的2570万美元增长至2013年的9280万美元，符合增长率 89.9%； 二、投资重点 1、巨大的市场机会； 2、创新+高效的教学平台； 3、可规模化有效率的商业模式； 4、高质量的职业教育品牌； 5、出色的学员就业率； 6、稳定有经验的管理团队 1、巨大的市场机会 根据IDC 的数据，2013年的中国职业培训的市场规模是675亿人民币，其中IT 培训的份额约11.4% （77亿人民币），达内有其中8.3%的市场份额； 除了IT培训，目前达内还涉及的计算机图形、网络营销，IDC 的数据显示2013 年分别是28亿人民币和9亿人民币的市场规模，IDC预计到2017年，IT培训、 计算机图形培训、网络营销培训的市场规模分别是120亿、44亿、15亿人民币； 2、创新+高效的教学平台 三大模块——远程视频同步教学、实体店学习指导、在线学习模块 3、可规模化有效率的商业模式 在全国33个城市有92个教学中心； 北京有76个优秀的讲师，向全国教学点同步培训； 4、高质量的职业教育品牌 5、出色的学员就业率 培训过13万学生、和3.5万家企业主有合作、90%+的就业率、学员起薪比全国 平均水平高14.3% 6、稳定有经验的管理团队 CEO是公司创始人韩少云；两个VP，孙莹负责运营，2006年加入；李翊负责技 术，2008年加入；齐一楠是北方校区总经理，2007年加入；王江有是南方校区 总经理，2008年加入；唐晓澜是西部校区总经理，2007年加入。几个高管都是 在达内待过多年的老兵。 三、增长策略 1、招更多学员； 2、提供更多的培训课程； 3、持续提高培训服务质量； 4、增加合作企业网络； 1、招更多学员 两个方面：一是在现有的教学点扩充，现在33个城市，并不是所有城市都开设 了12 门课程，如果每个城市都开满各类课程，现有城市的教学点还有很高的利 用空间（下图中打圆点的表示已经该城市已经开课，课程没打点的城市还很多）； 二是区域扩张，2011年只进入了11个城市，到了2013年增加至33个城市。 2、提供更多的培训课程 属于产品扩张，2002年创建时只开设了Java培训这一个课程，2007年才开始增 加了.net，2009年由增加了C++、软件测试、嵌入式三个课程，2010年到2012 年每年新增一个培训课程，2013年新增三个培训课程，未来有可能会扩展到会 计、管理以及其他有市场需求的培训，另外有可能进行战略收购来增加培训课程 四、财务要点 1、强劲的收入增长； 2、稳定业务模式驱动的利润增长； 3、现金流充裕； 1、强劲的收入增长 净营收从2011年的2570万美元增长至2013年的9280万美元，复合增长率 88.9%