2014年五大发电集团对标分析报告.docx

2014年五大发电集团对标分析报告（图表）2014年，五大发电集团结构调整继续深入，低碳清洁装机比重持续提升，经济效益总体向好，利润总额创历史最好水平。华能总体上保持发电行业的领先地位：在装机容量、发电量、营业收入等规模指标，利润总额、资产负债率等效益指标，利用小时、厂用电率、供电煤耗等效率指标，以及核准规模、在建规模等发展类指标，都居五大集团前列。但华能在一些指标上的领先优势在缩小，部分地区的发电量增速放缓，利用小时数降幅较大，其他集团在煤炭、清洁能源、科技环保等领域正在形成相对优势。一、规模指标(一)装机容量1.五大发电集团结构调整继续深入。截至2014年底，华能、大唐、华电、国电、中电投等五大发电集团装机总量为61637.6万千瓦，占全国发电装机总量45.3%，比重继续降低(2013年为46.5%，2012年为47.8%)。水电、气电、风电、太阳能等低碳清洁能源发电装机容量18658.5万千瓦，占全国此类发电装机容量的38.9%，比2013年提高0.2个百分点。煤电42918万千瓦，占全国煤电装机容量的52.0%，比2013年下降1.6个百分点，煤电装机容量占比下降是五大发电集团装机容量占比下降的主要原因。华能可控装机容量突破1.5亿千瓦，成为全球最大的发电企业。截至2014年底，华能可控装机容量为15148.68万千瓦，在五大发电集团中继续保持领先，比排名第二的国电集团多2628.75万千瓦。其中：煤电装机，华能保持领先，中电投最少;气电装机，华电最高，华能略低于华电，排名第二;水电装机，华电最高，华能排名第三，与中电投差距缩小;风电装机，国电以较大优势保持领先，华能排名第二;太阳能装机，中电投以596.2万千瓦保持领先，华能排名第三。低碳清洁能源装机比重增长速度高于全国平均水平。2014年，五大发电集团的水电、气电、风电、太阳能发电等低碳清洁能源装机容量继续快速增长，和2013年相比，分别增长了596万千瓦(华能)、414万千瓦(大唐)、650万千瓦(华电)、291万千瓦(国电)、653万千瓦(中电投);低碳清洁能源装机比重分别提高了2.43、2.35、2.85、1.84、4.28个百分点。全国同类型发电容量比重比2013年增长了2.1个百分点，除国电以外，其他集团增速都高于全国平均水平。五大发电集团中，中电投的清洁装机增速及占比都在五大发电集团中排名第一，虽然华能的低碳清洁能源装机容量在五大发电集团中最多，但在发展速度方面，与中电投、华电相比还有一定差距。2013年-2014年五大发电集团装机容量占全国比重变化情况2.华能装机结构调整取得成效。从2004年到2009年，随着火电装机容量的快速增长，华能在全国装机中所占比重逐年上升，由7.59%提高至11.94%。2010年以来，华能装机结构调整力度不断加大，火电装机增长放缓、容量比重逐年下降。近5年，华能火电装机平均增速降至5%左右，比全国平均水平低2个百分点左右。2014年，华能火电装机在全国火电装机中所占比重为13%，比2010年(13.8%)下降了0.8个百分点。同时，火电装机在华能内所占比重为78.3%，比2010年(86.2%)下降了7.9个百分点。2004年到2009年，华能装机容量在五大发电的比重逐年上升，由22.1%提升至24.8%，与在全国占比情况变化一致;2010年，华能装机占比下降至24%;2011年到2014年，华能装机容量在五大发电集团所占份额稳中略升，而在全国所占份额逐步降低，反应出近几年五大发电集团结构调整基本同步。1.装机结构调整是五大发电集团发电量占比下降的重要原因。2014年，五大发电集团国内发电量25035.8亿千瓦时，占全国全口径发电量的45.1%，比重继续降低(2013年为47.3%，2012年为47.7%)。水电、气电、风电、太阳能等低碳清洁能源发电量4740亿千瓦时，占全国此类设备发电量的34.8%，比2013年下降0.4个百分点。燃煤发电量20175.7亿千瓦时，占全国煤电量的51.6%，比2013年下降1.2个百分点。2014年，五大发电集团煤电装机容量比重下降(1.6个百分点)带动煤电量占比下降(1.2个百分点)，是五大发电集团发电量占比下降的主要原因。2.华能在部分地区发电增速放缓。从各月累计电量增长情况看，华能呈前高后低的态势。1-6月份，华能发电量增速为6.7%，比全国平均水平(5.8%)高0.9个百分点，进入7月份以后，受经济下行压力加大、气温偏低、西电东送以及去年电量基数较高等因素的影响，华能发电量增速逐渐下滑，增速与全国平均水平的差距加大。其他集团中，华电自2月份以来，保持了逐月增长的良好势头，尤其后半年，电量增速明显高于全国水平。分省份看，在除广西和西藏的29个省份中，公司在内蒙古、山东、云南等19个