中国保险资金投资的风险防范研究.doc

中国保险资金投资的风险防范研究 摘要：随着我国保险业的迅速发展和保险业总资产的快速增长，保险资金的运用已经成为保险公司稳定发展的关键，因此我对目前我国保险资金投资的现状和面临的问题进行分析，并提出了一些加强我国保险资金运用风险管理的对策。 Abstract: with the rapid growth of the total assets of the rapid development of Chinas insurance industry and the insurance industry, the use of insurance funds has become the key to the steady development of insurance company, so I was on the current situation of the insurance capital investment in our country and the analysis of the problems, and puts forward some countermeasures for strengthening the application of insurance funds in China risk management. 关键词：保险资金 发展历程 运用现状 风险防范 一、我国保险资金投资现状 (一)保险费总额和资金运用总额快速增长 随着近年来保险业的迅速发展，保费收入也得到了快速增长，2000年—2009年我国保费收入突破万亿元大关，截止2008年我国保费收入达到3.34万亿，因此保险资金的运用也得到快速增长，2009年我国保险资金运用余额达到3.4万亿，截至2012年底，我国保险资金的运用余额达6.85万亿元。 （二）保险资金运用结构不断优化 最近几年来，我国的保险资金运用明显呈现出质量优化的特征，主要表现为增长速度高、规模扩张快、运行质量好。2007 年底，我国保险资金运用的 2.7 万亿元余额中，存款、债券投资减少，占比为 24.39%和 43.98%，比年初下降 7.35 和 4.76 个百分点；股票（权）、基金投资增加，占比为 17.65%和 9.47%，比年初提高 7.57 和 2.46 个百分点；基础设施、境外市场占比达到 0.9%和 2.3%，资产结构逐步优化。 2008 年底保险资金运用的 30552.8 亿元余额中，银行存款、债券等流动性较强、收益率相对稳定的资产所占的比例有所上升：银行存款 8087.55 亿元，占资金运用余额的比例为 26.47%；债券 17684.17 亿元，占比 57.88%。股票（股权）和证券投资基金占 13.3%，其他投资占比 2.2%。到 2009 年 9 月，我国保险资金运用余额达到了 34000亿元，截止2012年我国保险资金的运用余额达6.85万亿元，其中银行存款2.34万亿，占比34.16%，投资4.51万亿，占比65.84%。目前，保险业在23个省市投资基础设施达3240亿元，运用结构又有了新的变化。 （三）保险资金运用的收益率跌宕起伏 从 2000 年到 2004 年受央行降息及投资渠道狭窄等因素的影响，我国保险资金运用的综合收益率普遍不高，分别为 4.12%、4.3%、3.14%、2.68%和 2.4%。2005 年由于政策因素的影响，投资收益率上升为 3.6%，在 2006 年达到5.8%。2007 年资金运用收益率达到了历史最高水平，超过前 5 年的总和，达到 2791.7 亿元，资金运用收益率创历史最高点为 12.17%。2008 年，由于国际金融危机引发的全球股市暴跌，保险资金运用收益率急剧下降至 1.91%。 2009 年 1—6 月，投资收益率又上升到 3.44%，下半年截止到 11 月底收益率达到 5.91%，而由于沪深 300 指数 12月翘尾收在 3561.37 点，比 11 月末略高，因此，保险业 2009年投资收益率肯定超过 6%，仅低于 2007 年最高点的12.17%，将成为 1998 年前后我国进入低利率周期以来保险资金收益率的次高点。 中国保险资金运用面临的问题 （一）法律法规有待进一步完善 2010年8月5日,中国保监会颁布了《保险资金运用管理暂行办法》,该办法可以说是中国保险资金投资运用方面的重大举措,对于规范保险资金的运用、保障资金的安全、防范保险业风险、维护广大被保险人的利益以及未来保险业的健康发展都有着十分重大的意义。该办法总结了多年以来中国保险资金运用改的经验和成果,在前几版暂行办法的基础上更加明确了保险资金投资运用的原则、目的、运作模式、风