公司理财综合模拟.doc

实验一、?鲁桥公司20x8年实际利润表（简化）和实际资产负债表（简化）的主要项目金额如表4-2、表4-3所示，企业所得税税率为25%。该公司20x9年预计营业收入为50?000万元，税后利润的留用比率为40%。? （1）试在表4-2中填制鲁桥公司20x9年预计利润表（简化）部分，并给出预测留用利润的算式。? （2）试在表4-3中填制鲁桥公司20x9年预计资产负债表（简化）部分，并给出预测需要追加的外部筹资额的算式。? （3）若鲁桥公司按照这两张预计财务报表中的数据分别作为20x9年的利润预算和财务状况预算的对应数据，试计算鲁桥公司20x9年财务结构预算中的五项财务结构，即：资产期限结构、债务资本期限结构、全部资本属性结构、长期资本属性结构和权益资本结构。? （4）假设在20x9年，鲁桥公司情况有所变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为220%，敏感负债项目中应付账款与营业收入的比例降低为50%，预计固定资产（系非敏感资产项目）增加2?000万元、长期借款（系非敏感负债项目）增加1?000万元。针对这些变动，鲁桥公司20x9年对资产总额，负债总额和追加外部筹资额的预测分别需要做哪些调整？ 表4-2 20x9年鲁桥公司预计利润表（简化） 单位：万元 项目 20X8年实际数 占营业额的比例（%） 20X9年预计数 营业收入 减：营业成本 营业税金与附加 销售收入 管理费用 财务费用 40000 25000 4500 1900 1500 600 100 62.5 11.25 4.75 3.75 1.5 50000 31250 5625 2375 1875 750 营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 6500 550 50 100 16.25 1.375 0.125 0.25 8.125 687.5 62.5 125 利润总额 减：所得税 7000 1750 17.5 8750 2187.5 税后净利 5250 6562.5 鲁桥公司20x9年预测留用利润为：6?562.5×40%=2625（万元） 表4-3????20x9年鲁桥公司预计资产负载表（简化）????单位：万元 项目 20x8年实际数 占营业收入的比例（%） 20x9年预计数 资产： 现金 应收账款 存货 固定资产 其他长期资产 20000 1000 86000 15000 2000 50 2.5 215 25000 1250 107500 15000 2000 资产合计 124000 150750 负债及所有者权益: 短期借款 应付票据 应付账款 长期负债 5000 13000 24000 35000 32.5 60 5000 16250 30000 35000 负债合计 77000 86250 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 11000 23000 7000 6000 11000 23000 7000 8625 所有者权益合计 47000 49625 追加外部筹资额 14875 负债及所有者权益总额 124000 150750 鲁桥公司20x9年预测外部筹资额为：150750-86250-49625=14875（万元）? 其中：? 资产合计50000×（50%+2.5%+215%）+15000+2000=150750（万元）? 负债合计50000×（32.5%+60%）+35000+5000=86250（万元） 所有者权益合计11000+23000+7000+6000+6562.5×40%=49625（万元） 若鲁桥公司按照这两张预计财务报表中的数据分别作为20x9年的利润预算和财务状况预算的对应数据，则鲁桥公司20x9财务结构预算中的五项中的财务结构分别为：?????? 资产期限结构=流动资产/全部资产=133750/150750=88.72%?????? 债务资本期限结构=流动负债/全部负债=51250/86250=59.42%? 全部资本属性结构=全部负债/全部资产=86250/150750=57.21%?????? 长期资本属性结构=长期负债/（长期负债+所有者权益）=35000/（35000+49625）=41.36%?????? 权益资本结构=永久性所有都权益/全部所有者权益=（11000+23000+7000）49625=82.62%? ? 假设在20x9年，鲁桥公司情况出现变化，那么鲁桥公司20x9年预测值将相应调整为：? 资产总额=150750+50000×（220%-215%）+2000=155250（万元）? 负债总额=86250-50000×（60%-50%）+1000=