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2017年1月汽车市场分析报告崔东树一、2017年乘用车市场总体走势17年1月的狭义车零售208万台，同比去年1月增速-9%，环比下降23%。在16年4季度GDP回暖到6.8%，且今年1月PMI保持较高景气度背景下， 17年乘用车开局零售并没有超预期，这是春节偏早因素叠加购置税减半政策退坡后的零售低迷。由于今年春节提早到1月28日，导致1月损失5个旺销日的销量，按天数折算要损失1月总量的15%。由于购置税优惠政策退坡前的持续抢购透支因素，1月车市零售开局偏弱也是在预期中。春节前很多单位要发年终红包，历年红包或分红后的节前购车潮旺销潮没有出现，导致节前大部分厂家零售的持续偏弱。12月底部分企业为保留订单而采取自补购置税差额等办法稳定了订单，助推了1月的部分厂家高增长。1月批发达到216万台，同比负增长-1%，环比下降17%。批发增速稍好于零售，这既是16年1月去库存的低批发高零售的基数的促进，也是今年的高批发低零售的补库存因素。但1月批发走势相对严峻，部分经销商虽低库存但考虑节后低迷而不愿进货补库存，渠道蓄水池效果减弱。1月的生产低于批发较多，这也是因有效生产时间短，且在春节前生产的车辆需要留出物流运输时间和上牌时间，否则不如节后生产。1月出口市场表现较强，前期人民币汇率贬值和国际资源价格上涨有利于中国乘用车出口。由于新能源车政策的年度退坡调整，新的地补政策也不明朗，1月企业产销新能源车极少。好在1月末的新能源车新目录已经发布，为新能源平稳销售奠定基础。1月自主品牌批发偏弱，而零售份额的自主品牌仍同比增长。自主分化现象进一步明显，吉利汽车、广汽乘用车、上汽乘用车等表现较强。。近年狭义乘用车零售走势图表 1中国狭义乘用车月度零售走势特征17年1月零售208万台，较2015年1月增10万台，较16年低20万，体现17年市场偏弱的态势。在购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上，1月环比下滑63万,这样的1月起步偏低是少见的，10-12月的大幅增量似乎回到09-10年的年末拉升特征，1月低迷体现了市场透支后的恢复走势。1月市场产销零综合走势1月狭义乘用车国内零售相对偏弱，批发同比增速达到0%，环比增-23%。其中增长最强的是SUV，同比增长7%左右，其主要原因也是A级SUV的新品贡献体现的较充分，形成持续的市场热点。而轿车市场的增速为-18%，这也是1月总体市场需求走弱的体现，轿车增速下滑较大。而且轿车库存增长较快。1月车市零售节前走弱由于厂家过年放假时间较长，因此1月数据总体感觉稍低于预期。16年1月的厂家零售走势逐步企稳，第一周的零售达到6.5万台每天，这也是部分的16年底的稳增长的零售增量。第二周的零售增长达到6.3万台每天，同比增长达到19%，考虑到临近春节的市场需求必然回暖，这也是较好的增长。而1-2周的累计零售增速达到9%，这也是购置税政策优惠退出的增速总体不高。由于部分厂家逐步进入年末休假周期，第三周零售仅有6.8万，增速2%，第三周的零售的透支导致增速相对偏低，年前的增速回升表现不突出也是压力。车市季节角度狭义乘用车增长较高17年1-2月为春节期，车市增速偏弱，相对历年的增速是最低的，去年10月开始的零售基数变高，这对今年1月车市带来一定影响。10-14年的1月增速波动较大，今年1月的低位下滑也是车市自身透支压力的体现。狭义乘用车各级别增长特征1月车市产销增速均低于预期增速，其中的SUV市场增速贡献度减小，而轿车的1月增速下滑带来车市的增速偏低，1月的轿车零售增速-18%低于16年均增速5%较多，形成较大的车市下滑影响。2月市场展望2月有19个工作日，同比多1天，有利于产销增量。由于今年春节偏早，本月相对16年2月少了5天的节前高销量时间，但春节7天假期在2月仅有2天，也是形成节后完整产销安排的有利因素。一般来说年度转移量越大，2月的环比下降幅度也更大，但今年的春节偏早因素抵消一部分量。2月的春节后的时间长，节后产销组织相对完整顺畅，1月初很多品牌经销商库存处于相对低位，库存结构失衡，因1月产销时间有限和心态压力未能有效补库，这必然导致2月车市有更大补库潜力。部分车企春节前补贴购置税退坡差额，随着钢材等PPI价格暴涨，厂家也面临巨大的成本压力，节后的厂补退出的价格促销减弱，应该带来一定的消极影响。今年的春节早，12月旺销后的春节前的零售不强；但春节后20多天才开学，历年春节后都有一定的开学前购车潮，大城市交通拥堵基本是以学校开学放假为分界，预期今年开学购车潮应该好一些。因此2月批发零售增速应值得期待。自主品牌份额24月连涨的基础是坚实的17年1月的自主品牌零售份额仍是增长，但批发份额有压力，这其中经销商对自主的信心不足仍有体现。自主品牌是中华民族制造业自强的命运承担者，近几年中国自主车企取得长足发展，15-16年的自主