金融市场考试资料_31592.doc

填空+选择 金融市场要素构成：主体：交易者；客体：交易标的物，金融工具；媒体：主要是投资银行和经纪人；金融市场价格；金融市场的广度、深度和弹性 金融市场分类： 根据中介特征分：直接金融市场和间接金融市场 根据标的物分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场 根据金融资产发行与流通分：一级市场、二级市场、第三级市场和第四级市场 根据地域分：国内金融市场、国际金融市场和离岸金融市场 根据市场形态分：有形市场和无形市场 根据定价放十分：公开市场和协议市场 根据交割方式分：现货市场和衍生品市场 直接金融市场和简介金融市场的区别：金融机构是否发行自己的债权债务凭证；简单看就是是否有银行等金融机构充当中介。 金融资产的性质：货币性，可分性，可逆性，期限，流动性，可转换性，币种，收益性，存款，复合性，税收 货币市场：是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。货币市场由同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和短期证券市场四个子市场构成。亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”。期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。 （二）、通过中介的异地同业拆借 （三）、不通过中介的同业拆借 银行承兑汇票的原理 洽谈成交，互不信任 申请开设信用证 开出信用证 通知出口商信用证或兑信用证 发送货物 支付人可能是通知行，出口商开出以开证行为付款人的汇票，兑换相关单据 将星湖单据及汇票寄往开证行，在开证行认证没问题就承兑 将承兑过的汇票寄出 提交承兑过的汇票 要求贴现 通知行就扣除信息费和相关费用，其他的退给出口商 金融互换操作流程 （一）、货币互换 例：A公司希望以固定利率借取十年期?1000万，B公司希望以固定利率借取十年期$2000万，汇率为?1=$2，双方得到报价为 ? $ A公司 8.0% 6.0% B公司 6.5% 5.5% I．本金初次互换 互换利益=不通过互换的成本-通过互换的成本=(8.0%+5.5%)-(6.0%+6.5%)=1% II.利息互换 III.本金再次交换 （二）、利率互换 例：假定AB两公司都想借入5年期$1000万，A公司向借入6月期相关的浮动利率款项，B公司希望借入固定利率款项，成本报价为 固定利率 浮动利率 A公司 10.00% 6月期LIBOR+0.30% B公司 11.20% 6月期LIBOR+1.00% I.确定并借入本金 A公司以固定利率借入5年期$1000万 B公司以浮动利率借入5年期$1000万 II.利息互换 若不通过中介 2.若通过中介 计算 债券的转额价格计算 P=【R*{[(1+i)**n]-1}/{i*(1+i)**n}】+【F/(1+i)**n】 P：购买价格 R=面额*票面利率 i：到期收益率 F：面额 n：付息次数 **：次方 例：某公司债券面额为1000元，票面利率5%，到期收益率为8%，一年付息一次，求购买价格（10年期） P=1000*5%*{[(1+8%)**10]-1}/{8%*(1+8%)**10}+1000/（1+8%）**10=798.70 例：某5年到期债权面额为1000元，票面利率8%，一年付息两次，到期收益率为9.12%，求购买价格 P=1000*8%*1/2*{[(1+9.12%/2)**10]-1}/{9.12%*1/2*(1+9.12%/2)**10}+1000/（1+9.12%）**10 套汇交易如何计算 例：某一时刻 伦敦市场 ?1=$1.8905/16 ?价低 $价高 买入? 卖出$ 纽约市场 ?1=$1.8936/43 ?价高 $价低 卖出? 买入$ 例：某一时刻 伦敦市场 ?1=$2 ?价低 $价高 买入? 卖出$ 巴黎市场 $1=SF1.2 $价低 SF价高 买入$ 卖出SF 苏黎世市场 ?1=SF2.5 SF价低 ?价高 买入SF 卖出? 可根据上学期国际金融的算法计算(乘小除大) 远期利率协议的结算金计算 结算金=【名义本金*（参照利率-协议利率）*期限】/【1+参照利率*期限】 如结果为正值，则卖方支付；如结果为负值，则买方支付。 6.通知已贷记账户 5.通知借记账户 4.通知已贷记账户 3.通知借记账户 2.成交 2.成交 1.报价 1.报价 中央银行 拆入行 中介 拆出行 3.通知已借记账户 6.通知已借记账户 8.通知已贷记账户 5.通知已贷记账户 7.通知