第2章 技术经济学基本原理.ppt

（2）复利法 复利法是以本金与累计利息之和为基数计算利息的方法，即利上加 利的计算方法。复利法本利和的计算公式为 F=P（1+i）n 式（2-2）可由表2-4推导得到。 上 页 下页 末页 首 页 结 束 复利法能够充分地反映资金的时间价值，是普遍采用的计息方法。 在技术经济分析中，一般都按复利法计算。 单利法的本利和F是计息周期数n的线性函数，而复利法的F是n的非 线性函数，如图2-3所示。 上 页 下页 末页 首 页 结 束 3.现金流量 项目方案的实施与运行过程，同时也是资金的运动过程。资金运动的形式具体表现为货币的支出与收入，反映在项目方案中就表现为现金的流入与流出。把项目方案作为一个独立系统，该系统在其整个寿命期内（或计算期内），凡是流入系统的现金（收益），称为现金流入;凡是流出系统的现金（费用），称为现金流出。系统的现金流入和现金流出的过程，构成了系统的现金运动。同一时点上的现金流入与现金流出的代数和，称为净现金流量。现金流入、现金流出及净现金流量统称为现金流量，它们之间的关系用公式表示为 NCF=CI-CO 式中NCF——净现金流量; CI——现金流入; CO——现金流出。 上 页 下页 末页 首 页 结 束 4.现金流量的表示方法——现金流量图 为了考察各种投资项目在其寿命周期内全部资金的支出与收入情 况，分析计算它们的经济效果，可以采用现金流量图（图2-4）来表示。 现金流量图是表示资金在一定时期内流动状况（收入和支出的状况）的 图形。 上 页 下页 末页 首 页 结 束 现金流量图的几点说明: （1）画一水平线代表时间轴，表示技术方案整个寿命期（或计算期）。在轴 上划出等分间隔，一般以年为单位，并由左到右依次用0，1，2，3，…，n编 号，表示各年年末。零点表示资金运动的起点，并作为分析计算期的时间起点。 某年年末的时点同时也是下一年的年初时点。 （2）在时间轴的每个时点上，相对于时间轴数值代表现金流量，正值表示现 金流入，负值表示现金流出。 （3）为便于分析计算，常把具体的投资活动加以简化，即假定所有现金流量 均发生在年初或年末。 例如，某工程项目第1年投资200万元，第2年初又损失100万元，第3年投 产，年收入500万元，年支出350万元，第4年至第6年年收入均为900万元，年支 出650万元，第6年末回收资产余额20万元，则项目现金流量如图2-5所示。 上 页 下页 末页 首 页 结 束 2.3.3　资金报酬计算 1.一笔资金发生的情况 （1）已知期初一次投入P，求未来第n年的本利和Fn （图2-6）。。 上 页 下页 末页 首 页 结 束 如果在初期（第1年初或第0年末）投入为P，以后不再投入，求按复利 法计算出到第n年末本利和，见表2-5。 从表中可知，一次投入到第n年末的本利和为 Fn =P（1+i）n 式（2-4）中，P又常称为现在值，Fn 又常称为未来值。将（1+i）n 用符 号表示，则 Fn =P（F/P，i，n） 式中，F/P表示已知现在值求未来值;i为银行年利息率或企业投资收益率 （以下简称利率）;n为计算年限。 上 页 下页 末页 首 页 结 束 （2）已知未来值Fn ，求期初一次投入P 由式（2-4）不难导出 P=Fn （P/F，i，n） 式中，P/F表示已知未来值求现在值。 上 页 下页 末页