第九章 分布滞后模型.ppt

第九章　　分布滞后模型 本章内容: 引子:货币政策效应的时滞 货币供给的变化对经济影响很大，货币政策总是备受关注。 货币政策的影响效应存在着时间上的滞后。 在货币政策的传导过程中，货币扩张首先促使利率降低，或者一般 价格水平的上升，这需要一段时间。 这些因素对以GDP为代表的经济增长的影响，更是需要一段时间才 能显示出来。 只有经过一段时间以后，支出对利率的反应增强，投资、进出口和 消费才会不断上升，货币政策才最终促使GDP增加。 通常，货币扩张对GDP影响的最高点可能是在政策实施以后的一到 两年间达到。 思考: 在现实经济活动中，滞后现象是普遍存在的，这就要求我们在做经济分析时应该考虑时滞的影响。 怎样才能把这类时间上滞后的经济关系纳入计量经济模型呢？ 第一节 滞后效应与滞后变量模型 一、经济活动中的滞后现象 解释变量与被解释变量的因果联系不可能在短时间内完成，在这一过程中通常都存在时间滞后，也就是说解释变量需要通过一段时间才能完全作用于被解释变量。 此外，由于经济活动的惯性，一个经济指标以前的变化态势往往会延续到本期，从而形成被解释变量的当期变化同自身过去取值水平相关的情形。 这种被解释变量受自身或其它经济变量过去值影响的现象称为滞后效应。 在经济运行过程中，广泛存在时间滞后效应。 某个经济变量不仅受到同期各种因素的影响，而且 也受到过去时期的各种因素甚至自身的过去值的影 响。通常把这种过去时期的，具有滞后作用的变量 叫做滞后变量 (Lagged Variable)。含有滞后变量 的模型称为滞后变量模型。 滞后变量模型考虑了时间因素的作用，使静态 分析成为动态分析，这在理论上和方法上都是一个 进步，模型也更接近于真实的经济过程。 滞后变量： 是指过去时期的、对当前被解释变量产生影响的变量。 滞后变量分为滞后解释变量与滞后被解释变量 滞后变量模型。 把滞后变量引入回归模型，这种回归模型称为滞后变量模型。 四、滞后变量模型的分类 滞后变量模型的一般形式为 其中k、p分别为滞后解释变量和滞后被解释变量的滞后期长度。 被解释变量受解释变量的影响分布在解释变量不同时期的滞后值上，即模型形如 具有这种滞后分布结构的模型称为分布滞后模型，其中k为滞后长度。根据滞后长度k取为有限和无限，模型分别称为有限分布滞后模型和无限分布滞后模型。 在分布滞后模型中，各系数体现了解释变量的各个滞后值对被解释变量的不同影响程度，即通常所说的乘数效应： ：称为短期乘数或即期乘数，表示本期X变动一个单位对Y值的影响大小； ：称为延迟乘数或动态乘数()，表示过去各时期X变动一个单位对Y值的影响大小； ：称为长期乘数或总分布乘数，表示X变动一个单位时，由于滞后效应而形成的对Y总的影响大小。 如果滞后变量模型的解释变量仅包括自变量X的当期值和被解释变量的若干期滞后值，即模型形如 则称这类模型为自回归模型，其中p称为自回归模型的阶数。 第二节 分布滞后模型的估计 一、分布滞后模型估计的困难 自由度问题；多重共线性问题；滞后长度难于确定的问题。 处理方法： 对于有限分布滞后模型，其基本思想是设法有目的地减少需要直接估计的模型参数个数，以缓解多重共线性，保证自由度。 对于无限分布滞后模型，主要是通过适当的模型变换，使其转化为只需估计有限个参数的自回归模型。 二、经验加权估计法 所谓经验加权估计法，是根据实际经济问题的特点及经验判断，对滞后变量赋予一定的权数，利用这些权数构成各滞后变量的线性组合，以形成新的变量，再应用最小二乘法进行估计。 常见的滞后结构类型： 1、递减滞后结构。 2、不变滞后结构。 3 、A型滞后结构。 图9.1 常见的滞后结构类型 优点：简单易行、不损失自由度、避免多重共线性干扰及参数估计具有一致性。 缺点：设置权数的主观随意性较大，要求分析者对实际问题的特征有比较透彻的了解。通常的做法是，依据先验信息，多选几组权数分别估计多个模型，然后根据可决系数、F-检验值、t-检验值、估计标准误以及D-W值，从中选出最佳估计方程。 【例】 已知1955—1974年期间美国制造业库存量Y和销售额X的统计资料如P267。设定有限分布滞后模型为： 运用经验加权法，选择下列三组权数 （1）1，1/2，1/4，1/8； （2）1/4，1/2，2/3，1/4