第九章 货币创造.ppt

第 九 章现代货币的创造机制 第一节 现代的货币都是信用货币 1、现代经济生活中的货币都是信用货币 2.信用货币与债权债务网 （P193-195） 第二节 存款货币的创造 一、现代银行功能——创造存款货币 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造。 二、存款货币的创造过程 存款货币的创造与银行以支票存款为依据组织的转账结算有直接的关系。 在支票存款基础上，不用现金既能结清各种支付义务（P195） 1.存款货币的创造过程——简单模型 商业银行一方面要吸收存款，另一方面又要把这些存款贷出去，放出去的贷款经过市场活动又成为另一家银行的存款，这些存款又会被这家银行贷出，等等。资金这样反复进出银行体系，使银行存款不断扩张。这就是商业银行创造存款货币的过程。 假定活期存款的法定存款准备率为20%，同时假定任何银行把存款中扣除法定存款准备金后的部分全部用于贷款；借款人不提取现金，即没有贷款以现金形式流出银行系统；没有从活期存款向定期存款或储蓄存款的转化。 按20%的法定准备金率，A银行的10000元存款只需保留2000元的准备金即可，剩余的8000元是可以贷出的。假设A 银行把8000元贷给了甲企业，则A 银行的T形账户变为： 假定甲企业以支票的方式把这8000元支付给了乙企业，乙企业又以支票存款的方式存入B银行。B银行按照20%的法定存款准备率要求， 提取1600元的法定准备金，其余6400元可用于贷款。则B 银行的T形账户变为： 假设B银行的6400元贷给了丙企业，丙企业以支票的方式支付给了丁企业，丁企业把支票存款存入C银行。 C银行在只保留法定准备金的情况下，将其余5120元用于贷款……C银行的T形账户为： 根据同样的原理，C银行可以把多于20%法定存款准备金之外的存款用于贷放，从而形成D银行的存款，……，这一过程可以一直持续下去。如果商业银行用贴现或购买证券的方式运用存款，得到的结果是一样的。对这个过程我们可以再用一个完整的表表示： 原始存款：商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现或再贷款而形成的存款。 派生存款：由商业银行的贷款等业务而衍生出来的存款，也是在原始存款基础上扩大的那部分存款。（派生存款是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行其他资产业务时所创造出来的存款） 公式推导 设：D：新增存款总额； R：原始存款 rd：法定存款准备金率；K： 派生倍数=1/ rd 则：新增存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率 D= R×1/ rd 派生存款=新增存款总额-原始存款 存款货币创造的必要前提条件（P201） 其一，部分准备金制度 其二，银行清算体系的形成 2. 模型的扩展 ⑴超额准备金(Re) 超过法定准备金要求的准备金。 ⑵超额准备率（re） 超额准备金占存款金额的比率。 re = Re/D ⑶现金漏损（C） 指客户从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统。 ⑷现金漏损率（rc） 现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率。 rc= C/D 假定法定准备率为20%，超额准备率为5% 。 A银行吸收存款1万元[原始存款]； A银行将7500元贷给客户甲； B银行取得客户甲的存款7500元； B银行将5625元贷给客户乙； C银行取得客户乙的存款5625元； C银行将4219元贷给客户丙； …… 10000元+7500元+5625元+4219元+……=40000元 根据上例，由40000=10000/(20%+5%) 结果，很容易得到存款总和（D）、原始存款（R）、rd re四者的关系是： D = R/(rd+re） 存在超额准备金情况下，货币乘数变为1/(rd+re） 假定法定准备率为20%，超额准备率为5% 。且客户每次存款前抽出原始存款的5%用现金形式保留 A银行吸收存款10000元[原始存款]； A银行将7000元贷给客户甲； B银行取得客户甲的存款7000元； B银行将4900元贷给客户乙； C银行取得客户乙的存款4900元； C银行将3430元贷给客户丙；…… 10000元+7000元+4900元+3430元+……=33333.3元 根据上例，由33333.3=10000/(20%+5%+5%) 结果，很容易得到存款总和（D）、原始存款（R）、rd ，re，rc（现金在存款中的比率）关系是： D = R/( rd+re+rc） 存在超额准备金和现金漏出情况下，货币乘