第二讲(案例1)美国金融风暴.ppt

美国金融风暴及其影响 一、美国爆发金融危机的原因 二、金融风暴对美经济的影响 三、美国金融风暴对世界经济的影响 四、美国金融风暴对国内经济影响 五、美国金融风暴对新疆经济影响 美国破产银行一览 08.10.10 伊利诺州Meridian Bank 08.09.25 密歇根州Main Street 08.09.25 华盛顿互惠银行 08.09.19 西弗吉尼亚州Ameribank 08.09.05 内华达州银州银行 08.08.29 佐治亚州诚信银行 08.08.22 堪萨斯州哥伦比亚银行信托公司 08.08.01 佛罗里达州第一优先银行 08.07.25 加利福尼亚州第一传统银行 08.07.25 内华达州第一国民银行 08.07.11 加利福利亚州IndyMac Bank 08.05.30 明尼苏达州第一诚信银行 08.05.09 阿肯色州ANB金融国民协会银行 08.03.07 密苏里州休姆银行 08.01.25 密苏里州道格拉斯国民银行 人民币升值预期与压力 ★ 2005年7月20日 USD 1=8.27RMB ★ 2006年12月5日 USD 1=7.82RMB ★ 2007年11月13日 USD 1=7.43RMB ★ 2008年7月18日 USD 1=6.80RMB ★ 2009年5月22日 USD 1=6.82RMB * 新疆财经大学研究生处:刘文翠 2009.5.23 * 新疆财经大学研究生处：刘文翠 一、美国爆发金融危机的原因 ★次级贷款与次级债券 ——居者有其屋与按揭贷款 ——普通贷款与次级贷款 ——次级贷款与次级债券 ——次级债券与国际金融机构投资 ★危机的直接原因 ——宽松的信贷政策与膨胀的住房泡沫 ——金融衍生品的滥用（CDO33万亿美元） ——监管机构的失职与政策失误 ——政府对危机认识不足、处理不力 ★危机的根本原因 —美国经济增长方式的问题。消费主导型国家（消费、投资、出口）。50万亿美元的国内外债务。 —实体经济与虚拟经济的关系问题。虚拟经济所创造的产值占GDP的比重过大。 —以美元为主导的单极国际货币体系存在重大问题。美国可以通过发行美元，购买各国的资源与消费品 ★危机过程 ——07.4.2,美第二大次贷抵押机构 新世纪金融公司申情破产 ——07.7，贝尔斯登所属对冲基金 爆发风险，全球股市暴跌 ——07.9.7,占美国房贷市场半壁江山的 房利美和房地美被政府接管 ——07.9.15,美第四大投行雷曼兄弟 申请破产 ——07.9.21,美第1、2大投行高盛和 摩根士丹利转型为银行控股公司 ——08.7.11，印地麦克银行倒闭， 美史倒闭的第二大银行（11天挤兑13亿美元， 接管成本40-80亿美元） ——08.9.25,华盛顿互惠银行倒闭，历史上倒闭的最大规模储蓄银行 ——目前花旗银行的危机（35万职员，已裁员20%。支付危机的困境） 二、金融风暴对美国经济的影响 ★ 金融体系的动摇(银行倒闭与裁员) ——金融机构的重组与重构、内部资产负债的整合，信贷收缩等 ★房地产价格的暴跌，楼市低迷 ★居民可支配能力与收入水平、购买力下降（直接损失与间接损失） ★实体经济受挫，经济衰退 持续时间短则1-2年，长则3-5年或更长， ——因长期贸易收支逆差，难于拓展外需 ——储蓄率低（-0.5%），若危机使美居民转为正储蓄，将抑制国内消费 ——政府用发行美元的方式救援经济可能导致的信心危机（美联储发行万亿美元购买政府国债计划） 三、金融风暴对世界经济的影响 ★ 引发世界金融危机 ★导致全球流动性不足 ★ 世界经济萧条 四、金融风暴对我国经济的影响 ★ 金融机构损失与外汇储备 ——商业银行持有的次债及美国金融机构的债券与股票，最大的美国国债的持有者（近6000亿美元） ★ 流动性过剩向流动性不足转变 ★ 主要经济体的萧条，对我国出口的影响 ★ 资金外流，对股市与房市的影响 ★ 境外上市公司市值缩水，融资能力降低 ★中小企业融资难、出口难的倒闭问题 ★ 经济低迷可能导致的失业问题、社会问题等 ★人民币升值压力加大