第二章 有限责任公司整体变更为股份公司.doc

第二章　有限责任公司整体变更为股份公司引言《企业上市前改制重组》中国金融出版社作者：张朝元，于波，丁旭 　　按照《首次公开发行股票并上市管理办法》中对发行主体资格最基本的要求：发行人应当是依法设立并且持续经营3年以上的股份公司，或者有限责任公司按照公司账面净资产值折股整体变更为股份公司，企业上市发行股票基本条件是公司的组织形式为股份公司。现实中，有许多企业以及集团公司都是采用有限责任公司的形式，有限责任公司整体变更为股份公司，是公司进入资本市场的第一步，公司在股权、资产、业务、人员、财务等方面存在的问题，都应在此阶段调整和规范。 一、有限责任公司整体变更为股份公司的条件　有限责任公司整体变更为股份有限公司是指在公司股权结构、主营业务、实际控制人和资产等方面维持同一公司主体前提下，以公司经审计后账面净资产额相应折合为股份有限公司的股本总额，将有限责任公司整体以组织形式变更的方式改制为股份有限公司。因此，有限责任公司整体变更为股份公司仅仅是公司形式的一次变化，并没有发生实质内容的变化，企业仍然是在同一会计主体下进行生产经营、财务运营，按照有关的法律、法规，这种变更是能够连续计算公司的经营业绩的。要达到这样的结果，对有限责任公司有以下要求： 　　1.有限责任公司的经营时间 　　有限责任公司应当是连续经营3年以上的公司，而且此期间，实际控制人没有发生变化。因为《首次公开发行股票并上市管理办法》中要求发行人的主体资格，应当是持续经营3年以上的股份公司。虽然有限责任公司整体变更为股份公司可以连续计算公司的经营业绩，但有限责任公司应当是连续经营在3年以上的公司，而且实际控制人没有发生变化，主营业务没有发生重大变化，公司高级管理人员没有发生重大变化。 　　2.有限责任公司的规模 　　有限责任公司变更股份公司是以公司经审计账面净资产额按不大于1的比例折合为股份有限公司的股本总额。《公司法》要求设立股份有限公司股本最低额为500万元人民币,但按照《首次公开发行股票并上市管理办法》中要求：发行人上市发行前股本总额不少于人民币3 000万元，所以，有限责任公司审计的净资产值不应少于人民币3 000万元。按照《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》的要求:发行前净资产不少于人民币2 000万元, 发行后股本总额不少于人民币3 000万元。 　　3.有限责任公司的盈利能力 　　虽然《首次公开发行股票并上市管理办法》中对企业上市有基本要求：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3 000万元；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5 000万元或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。因为上市发行股票是“好中选优”，所以，公司的盈利能力要远高于这些财务指标，其资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。 　　4.有限责任公司的规范性 　　（1）公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。 　　（2）公司最近3年内没有因违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，而受到行政处罚，且情节严重。 　　（3）公司不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。 二、有限责任公司整体变更为股份公司的程序　1.发起人签署《股份有限公司发起人协议》，将原有限责任公司截至某年某月某日经审计净资产额按11或者小于11的比例一次性折为股份公司的股份，共同以发起方式设立某股份有限公司。 　　2.召开董事会并作出决议，全体董事一致同意按《股份有限公司发起人协议》的约定将有限责任公司整体变更为股份有限公司。 　　3.股东大会作出决议，全体股东一致同意按《股份有限公司发起人协议》的约定将有限责任公司整体变更为股份有限公司。 　　4.聘请会计师事务所对原有限责任公司整体变更为股份有限公司的资本到位情况进行了审验，并出具《验资报告》。 　　5.召开股份有限公司创立大会，审议通过《有限公司整体变更方式设立股份公司的议案》、《股份有限公司章程》、《股份有限公司折股方案》，并选举董事会成员。 　　6.在工商管理部门办理登记手续，领取股份公司《企业法人营业执照》。 三、有限责任公司整体变更为股份公司注意的问题　1.关于改制前的重组问题 　　有限责任公司在改制前应对股权、资产、业务等方面进行重组，企业应利用重组把过去和现在存在的上市瑕疵与障碍进行规范予以解决，不要盲目急于改制为股份公司，要知道“改制容易、重组难”。公司在对同一控制人下，相同、类似或相关业务进行重组时，应关注重组对发行人资产总额、营业收入或利润总额的影响情况，按照中国证监会有关规定：被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目