浅谈银行承兑汇票在电解铝企业中应用.doc

浅谈银行承兑汇票在电解铝企业中应用 　　摘要：自2008年以来，全球铝制品价格一路下滑，使整个电解铝行业陷入发展困境。在这种情况下，电解铝行业内部开始大量收取银行承兑汇票来缓解现金流短缺”燃眉之急”。但是收取大量的银行承兑汇票也造成电解铝企业现金的短缺严重，进而影响企业的经营活动。本文就电解铝企业如何收取合理的银行承兑汇票量、加强承兑汇票管理，确保资金安全，积极转让承兑汇票，降低资金成本等方面进行探讨并提出应对措施，以期对同行以借鉴。 关键词：承兑汇票 电解铝企业 一、电解铝企业使用银行承兑汇票现状 铝产品销售收入是企业正常运转的最主要的资金来源，而事实上1.6万元的售价，电解铝企业尚能无利维持运转，一但铝价低于1.6万元，便会危及到电解铝企业现金流。在这种情况下，电解铝企业为了维持企业的正常运转、产销平衡，保证资金链不断裂，急需一种可以拓宽企业融资渠道，代替现金进行经济业务结算的金融工具，而银行承兑汇票则成为电解铝行业缓解现金流短缺“燃眉之急“的首选项。但是收取大量的银行承兑汇票也造成电解铝企业现金的短缺严重，进而影响企业的经营活动。因此如何收取合理的银行承兑汇票量、加强承兑汇票管理，确保资金安全，积极转让承兑汇票，降低资金成本，已成为电解铝企业面临的一项艰巨的资金管理工作。 二、电解铝企业使用银行承兑汇票的优势 （一）使用银行承兑汇票可以降低企业融资成本 作为一种企业短期融资行为，采用银行承兑汇票贴现融资一般不需要抵押，申请签发银行汇票的企业只需要缴纳万分之五的手续费，银行承兑汇票的贴现利率远低于一般贷款利率，以办理8000万元，承兑期限为6个月的银行承兑汇票为例，保证金比例分别以30%、50%为例，半年期贷款利率为6.1%，贷款融资5600万元，需付利息5600*6.1%/12*6=170.80万元；银行承兑融资4000万元，需付利息4000*6.1%/12*6=122.00万元。通过银行承兑汇票贴现获得的资金与取得等额的贷款相比可减少利息支出30%以上，降低了融资成本，提高了自有资金的使用效率。 （二）使用银行承兑汇票可以降低企业财务费用 电解铝企业选择承兑汇票结算，可以降低银行贷款需求，减少财务费用支出，办理银行承兑汇票时存入的保证金还能有一部分的利息收入。以8000万元，承兑期限为6个月的银行承兑汇票为例，保证金比例分别以30%、50%为例，半年期贷款利率为6.1%，存款利率为3.30%，当保证金比例为30%时，可节约财务费用5600*6.1%/12*6+2400*3.3%/12*6-8000*0.5‰=206.4万元，当保证金比例为50%时，可节约财务费用4000*6.1%/12*6+4000*3.3%/12*6-8000*0.5‰=184万元。 （三）收取银行承兑汇票有利于降低企业应收账款风险、加速资金流转 作为一种支付结算工具，在各种结算中，银行承兑汇票安全性排第四，仅次于支票、汇兑、银行汇票，加上其特有的四大特性：信用担保性、低贴现率性、便捷性、便利性，市场对其接受度也较高。对于现金流紧张的电解铝企业而言，接受客户的银行承兑汇票，既可以保证货款的及时回笼，提高销售收入，又能降低应收账款风险，加速企业资金流转。 三、电解铝企业使用银行承兑汇票存在的问题 考虑到银行承兑汇票在缓解企业资金压力方面的种种优势，电解铝企业在营销过程中大量的收取和使用银行承兑汇票，但是收取大量的银行承兑汇票，势必会造成现金的短缺严重，进而影响企业的经营活动。实际上，过量收取银行承兑汇票已经成为电解铝企业面临的比较棘手的问题。 （一）过量收取银行承兑汇票会导致企业资金不足，影响企业持续运营 企业大量收取银行承兑汇票是一种不正常的行为。电解铝企业大量收取银行承兑汇票，一方面是面临产品滞销的无可奈何，另一方面则面临财务费用居高不下的困境。而企业要维持正常的生产经营，很多支付都是需要现金的，比如职工薪酬、水电费用，还有部分的原材料采购，虽然银行承兑汇票也是短期兑现的现金等价物，但是由于变现有一定的时间，如果要解决时间问题必须贴现，而贴现则会增加企业的现金成本，影响企业持续运营。 （二）过量持有银行承兑汇票会增加管理成本，并且存在一定的操作风险 银行承兑汇票的显著特点是“低信用风险、高操作风险”，银行承兑汇票受时间和空间的限制，在签发、操作、转让过程中存在着如书写签章不规范、票据遗失被盗，伪造票据等一系列的风险，电解铝企业在大量收取承兑汇票的过程中为了规避高操作风险，安全管理票据，需要建立大量的备案工作台账，增加财务人员工作量，增加企业管理成本。 （三）银行承兑汇票存量太大会给企业在特定时间带来付现的最大麻烦 如果企业银行承兑汇票存量过大