竞争与变革互联网金融对传统银行业的冲击.pdfVIP

中国流通经济2014年第5期 口市场分析 竞争与变革：互联网金融对传统银行业的冲击 王静1、2 (1．天津外国语大学国际商学院，天津市300270；2．天津国际发展研究院，天津市300204) 摘要：互联网金融从资产端、负债端和支付端对传统银行业形成冲击，加速了金融脱媒和金融业的市场化 发展，但并未改变金融的本质，商业银行必须实行自我变革，加快赢利模式的转型和重塑。同时．互联网金融中的 风险不应忽视，亟需出台监管和风险管理框架。因此，应在实现金融改革提升效率和宏观经济稳定之间的平衡中 重新设计金融监管体系，构建金融消费者保护体系，动态调整监管方式、规则、内容等，实现智慧监管。未来或出现 互联网金融与传统银行业的深度融合。 关键词：互联网金融；金融发展；金融效率；金融监管 中图分类号：F832．1 文献标识码：A 文章编号：1007—8266(2014)05—0122—05 一、引言 融机构和监管当局的注意和重视。以余额宝为代 表的互联网金融的快速发展，其根本原因在于我 中国经济转型大背景下，各行业均受到影响， 国现行的金融抑制(FinaIlcial Repression)、尚未完 但产业趋势和商业模式的变化将带来比经济周期 成的金融改革以及金融监管存在空白。互联网金 波动更大的冲击，互联网金融的快速发展即是一 融加速了金融脱媒和金融业的市场化发展，从资 例，其对金融行业特别是传统银行业的影响已极 产端、负债端和支付端对传统银行业形成冲击，未 为深刻。2014年3月“两会’，对于支持互联网金融来金融行业格局存在变数，监管体系应如何设计， 创新的话题尚在热议中，当月17日即出台了《支 以及如何实现金融改革提升效率与宏观经济稳定 付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，监 之间的平衡成为关键问题。 管步伐大大加快；随后，中国工商银行(以下简称 “工行”)、中国农业银行(以下简称“农行)、中国 二、互联网金融与传统银行业的比较 银行(以下简称“中行’，)、中国建设银行(以下简称 “建行”)大幅调低余额宝快捷支付额度，三大国有 互联网金融的发展，其核心是信息的传递、分 商业银行停止接受余额宝的协议存款。中国人民 析和交易费用的大幅降低，在此基础上改变了整 银行、中国银行业监督管理委员会(以下简称“银 个商业模式，为金融行业发展提供了全新的方向 监会’，)的举措以及四大国有商业银行的反应被市 和极大的想象空间。其主要优势在于良好的客户 场理解为对以余额宝为代表的互联网金融的打 体验和成本的节约，并将其用于增加客户投资收 压，一时成为金融市场的热点话题。 益率、降低客户贷款利率，从而吸引更多客户并提 余额宝实现的是银行活期存款与货币市场基 高客户黏性。而传统银行业更注重服务少数个人 金的转换，且费率更低、收益率更高，金融消费者 和少数企业，前者如高净值客户，后者如规模更大 摆脱了银行管制利率转化为基金非管制利率(产 收益更高的大型企业。 ． 品收益率)的限制，自然引起银行、证券等领域金 互联网金融与传统银行业各具优势(详见表1)。 122 万方数据 多数对接到货币基金，截至 表1互联网金融与传统银行业的优劣势比较 2014年2月底，全市场货币 相对优势