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交易冲刺第8章
第二节 融资融券业务的管理 七、保证金及担保物管理(难点,计算题) (一)有价证券充抵保证金的计算 折算率:风险程度从高到低:国债95%、ETF90%、基金与债券80%、成分股票70%、其他股票65% 第二节 融资融券业务的管理 (二)融资融券保证金比例及计算 保证金比例不低于50%、计算公式 客户融券卖出时,融券保证金比例不和低于50% 第二节 融资融券业务的管理 (三)保证金可用余额及计算 (了解) (四)客户担保物的监控(重点,注意数字细节) 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例 计算公式(说明) 第二节 融资融券业务的管理 1、担保比例不得低于130%,当低于130%时,券商通知客户追加担保物,不得超过在2个交易日。追加担保物后的比例不得低于150% 2、超300%可提取 3、客户不得将已经设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物,券商不得向客户借出此类证券 第二节 融资融券业务的管理 八、权益处理(重点考点) “客户融资买入证券的权益归客户所有,客户融券卖出的证券的权益归证券公司所有” (一)对证券发行人的权利的行使 (投票权、收益权等) 由证券公司以自己的名义,为客户的利益 (二)证券发行人派发红利的处理 (三)其他权益的处理 (配股、优先认购权) 证券公司应当根据客户认购意愿 第二节 融资融券业务的管理 (四)融券交易期间权益的处理 客户融人证券后、归还证券前,应当按照融券数量对证券公司进行补偿的情形:(多选题) 1.证券发行人派发现金红利。 2.证券发行人派发股票红利或权证等证券的,补偿对应数量的股票红利或权证等证券,或以现金结算方式予以补偿。 3.证券发行人向原股东配售股份的,或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的,由证券公司和融券客户根据双方约定处理。 例题.客户融入证券后、归还证券前,在下列( )情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿。 A.证券发行人派发现金红利的,融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利 B.证券发行人派发股票红利或权证等证券的,融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券,或以现金结算方式予以补偿 C.证券发行人向原股东配售股份的,由证券公司和融券客户根据双方约定处理 D.证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的,由证券公司和融券客户根据双方约定处理 答案: ABCD 第二节 融资融券业务的管理 第二节 融资融券业务的管理 九、信息披露与报告(重点考点,注意细节考点) 1、券商应当于每个交易日22:00前向交易所报送当日各融资融券情况 2、融资买入额、融资还款额、融资余额,以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据 3、开市前信息披露 前一交易日单只标的证券融资融券交易信息,包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息。 前一交易日市场融资融券交易总量信息。 注意前一交易日信息披露与每个交易日22点前披露信息的内容区分 第二节 融资融券业务的管理 2、每月结束后10个工作日报告情况(多选题) 融资融券业务客户的开户数量。 对全体客户和前10名客户的融资、融券余额。 客户交存的担保物种类和数量。 强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额。 有关风险控制指标值。 融资融券业务盈亏状况。 7.要求报告的其他信息。券商通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票,对其变动履行相应义务 例题1.证券公司应当于每个交易日( )前向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。 A.12:00 B.15:00 C.20:00 D.22:00 答案: D 第二节 融资融券业务的管理 2.交易所在每个交易日开市前,根据证券公司报送数据向市场公布前一交易日单只证券融资融券交易信息,具体有( )。 A.融资买入额 B.融资余额 C.融券卖出量 D.融券余量 答案: ABCD 第二节 融资融券业务的管理 第三节 融资融券业务的风险及其控制 一、证券公司融资融券业务的风险(理解性考点、注意区分各类风险) (一)客户信用风险 : 客户违约,不能偿还到期债务 (二)市场风险:市场波动 (三)业务规模及集中度风险:规模失控 (四)业务管理风险:制度、管理、控制、操作 (五)信息技术风险:交易系统故障 第三节 融资融券业务的风险及其控制 二、证券公司融资融券业务风险的控制(重点,多选题居多) (
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