国际金融计算题汇总.ppt

案例： 某日英国伦敦的外汇市场报价如下： 英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点数21/24； 英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点数252/227， 试计算：英镑对美元以及英镑对法国法郎两个月的远期汇率分别为多少？ 答案：英镑对美元两个月的远期汇率1GBP＝USD（1.5392+0.0021） / （1.5402+0.0024） 1GBP＝USD1.5413/1.5426 英镑对法国法郎两个月的远期汇率1GBP＝FRF(7.6590-0.0252) / (7.6718-0.0227) 1GBP＝FRF7.6338/7.6491 该客户希望在伦敦的银行用英镑购买1000万2个月的远期法郎，他应支付多少英镑？ 答案：间接标价法：1GBP＝FRF7.6338为银行卖出外币法郎的汇率 那么客户买入1000万法郎需要130.9964万英镑。 ?该客户希望在伦敦的银行卖出200万2个月的远期美元，他将取得多少英镑？ 答案：间接标价法：1GBP＝USD1.5426为银行买入外币美圆的价格 那么客户卖出200万美圆可以得到129.6512万英镑。 3)汇率的套算 A、即期汇率的套算 例1、 设某日外汇市场上汇率标价为：USD/JPY=131.70—131.80, USD/HKD=7.7850—7.7860, 求HKD/JPY？ JPY/HKD? HKD/JPY =16.9150-16.9300 JPY/HKD=0.0590-0.0591 例2 已知某日外汇市场行情： 美元对日元的汇率为USD1=JPY88.8600/88.8700 美元对欧元的汇率为EUR1=USD1.4837/1.4847 计算欧元对日元的汇率？ EUR1=JPY131.8416/131.9453 B远期汇率的套算 例如： 已知：即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个月远期点数为25/18， 即期汇率USD/GBP=0.6278/87，3个月远期点数为12/10。 计算GBP/CNY的3个月远期汇率和远期汇水。 即期汇率USD/CNY=6.8278/89 即期汇率USD/GBP=0.6278/87 GBP/CNY汇率 USD/CNY的3个月远期汇率为: USD/CNY=6.8253/71 USD/GBP的3个月远期汇率为: USD/GBP=0.6266/77 GBP/CNY的3个月远期汇率为： GBP/CNY=10.8735、10.8955 GBP/CNY的3个月远期汇水为133/180 案例 已知纽约外汇市场： USD100＝FRF500.0000 巴黎外汇市场： GBP1＝FRF8.5400 伦敦外汇市场： GBP1＝USD1.7200 现一套汇者用100万美元进行套汇，则 （1）是否存在套汇机会，为什么？ （2）若有，写出该套汇者的套汇路线。 （3）若不考虑套汇所需的交易费用，试计算进行套汇所得的利润。 答案 （1）纽约外汇市场： USD1＝FRF5 巴黎外汇市场： FRF1=1/8.54GBP 伦敦外汇市场： GBP1＝USD1.7200 因为5×（1/8.54）×1.72=1.0070 1.0070大于1，所以存在套汇机会 （2）USD→FRF→GBP→USD （3）USD→FRF→GBP→USD USD100→FRF500→GBP500/8.54→USD(500×1.72/8.54) (500×1.72/8.54)-100=0.7026万美元=7026美元 答案 （1）纽约外汇市场： USD1＝FRF5 巴黎外汇市场： FRF1=1/8.54GBP 伦敦外汇市场： GBP1＝USD1.7200 因为5×（1/8.54）×1.72=1.0070 1.0070大于1，所以存在套汇机会 （2）USD→FRF→GBP→USD （3）USD→FRF→GBP→USD USD100→FRF500→GBP500/8.54→USD(500×1.72/8.54) (500×1.72/8.54)-100=0.7026万美元=7026美元 案例 已知6月3日纽约外汇市场行情为：即期汇率 EUR/USD=0.9430/0.9440， 3个月的远期点数为20/10。 假定一美国出口商当天向德国出口价值100万欧元的机器设备，三个月后即9月4日收款。若9月4日纽约外汇市场行情为：即期汇率EUR/USD=0.9210/0.9220。 （1）如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则3个月后（即9月4日）收到的欧元货款可以折算成多少美元？ （2