逆向主导型供应链期权定价优化的绩效影响因素分析.pdfVIP

管 理 工 程 学 报 VoL Joumaloflndustrial 25．No．1 Engineering／EngineeringManagement 20“年第1期 逆向主导型供应链期权定价优化的绩效影响因素分析 赵金实1，霍佳震1，赵 莹2，段永瑞1 (1．同济大学经济与管理学院，上海200092；2． 长春大学旅游学院，吉林长春130022) 摘要：在包含市场利率、现货价格波动率和期权期限三个重要期权定价影响因素的逆向主导型供应链期权协 作模型基础上，通过对模型决策优化机制的分析和灵敏度分析的方法，借助Matlab软件工具。研究市场利率和现 货价格波动率对期权定价和供应链绩效的影响。通过数值仿真分析，进一步计算市场利率和现货价格波动率对期 权定价和供应链绩效影响的规律和临界值。获得对企业制定供应链期权契约具有指导意义的研究结论。 关键词：供应链；期权定价；优化；绩效 中图分类号：F224文献标识码：A 文章编号：1004_6062(2011)0lDl28旬6 O 引言 货提前期也引进到数量弹性契约模型中，形成订货提前期和 逆向主导型供应链中处于供应链下游的企业成为供应 订购量两个决策变量的扩展模型¨1。随着对供应链协调机 链协作契约的制定者，所以也称为下游企业主导型供应链， 制研究的进一步深入，逐渐有更多的影响因素被纳入定量模 它是相对于供应商主导型供应链而存在的。目前在消费电 成员通常采取少订货的方式，其供应链无法达到整体最 子行业中，终端零售商通常处于领导地位，如美国的circuit． City、Best—Buy、Goodguys三家电器零售业巨头占有整个全美 电器销售的80％以上的市场份额；我国国内的国美、苏宁和 究了电子商务对传统供应链协调机制的影响，从需求预测 大中三家电器连锁销售企业占有国内电器销售市场份额的 信息共享方面对数量弹性契约影响进行研究，认为靠近终端 近50％。由于这些电器零售业巨头在整个产业链中最临近 消费者的销售商对需求信息的掌握更准确，说明了数量弹性 消费者，以及消费电子行业生产能力相对过剩，所以它们在 采购电器产品时拥有制定采购合同的权利，即由这些零售商 应商和单零售商的供应链进行了研究，进一步的研究包括对 来规定采购价格、数量、交货方式以及对供应商的产能预定 原模型假设条件进行变化时形成的扩展模型¨J。Yan等将 费用、到期执行费用等，形成了逆向主导型的供应链模式。 需求预测信息更新引进到供应链协调机制模型，建立了两次 随着其他行业的零售终端逐步集中，以及产能过剩情况加 订货情况下的供应链协调契约模型1。Corbett等针对成本 剧，逆向主导型供应链正逐步在其他行业中形成。 信息不对称下的供应链协调机制进行了研究，构建了信息不 对称下的数量折扣契约、库存策略模型和相关协调策略模 1 文献综述 型¨…。Barnes等对使用期权柔性契约实现供应链协作进行 当现货与期权并存的市场出现并表现出更高的市场经 了研究，形成了包含期权交易的供应链契约基础模型¨”。 济效率，很多学者对供应链期权契约开始了深入的研究。 wu和Kleindo血r对电子市场下期权契约与现货的最优定价 Bloom和Perry用实证的方法说明了零售业巨头所具有的影和定购策略进行了研究，得出均衡优化解¨“；国内学者郭琼 响力…。Cachon和Lairiviere对零售商主导的供应链进行了 和杨德礼计算出了信息不对称和信息更新情况下的供应商 研究。在研究中证明了主导权的位置对整个供应链具有重要 和零售商的最优策略¨“。wang和Liu则对零售商主导型供 影响旧]。赵金