建设项目评估课件（柴光文）可研与项目评估8.pptVIP

7.2.2 流动资金的构成与估算 项目流动资金投资估算 流动资金常用的估算方法主要有以下两种： 扩大指数估算法 分项详细估算法 扩大指数估算法：它是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用资金的数额估算。具体有： 销售收入资金率法 经营成本资金率法 固定资产价值资金率法 单位产量资金率法 销售收入资金率法：是指项目流动资金需要量与一定时期内（通常以年为单位）的销售收入的比率。估算公式为： 流动资金需要量=项目年销售收入×销售收入资金率 式中，项目年销售收入取项目正常年份的数值，销售收入资金率根据同类项目经验数据加以确定。 经营成本资金率法：是指项目流动资金需要量与一定时期内（通常以年为单位）的经营成本的比率。估算公式为： 流动资金需要量=项目经营成本×经营成本资金率 式中，经营成本资金率根据同类项目经验数据加以确定。 固定资产价值资金率法：是指项目流动资金需要量与固定资产价值的比率。估算公式为： 流动资金需要量=固定资产价值×固定资产价值资金率 式中，固定资产价值根据前述固定资产投资估算方法得出，固定资产价值资金率根据同类项目经验数据加以确定。 单位产量资金率法：是指项目单位产量所需的流动资金金额。估算公式为： 流动资金需要量=达产期年产量×单位产量资金率 式中，单位产量资金率根据同类项目经验数据加以确定。 分项详细估算法:是对流动资产和流动负债主要构成要素即存货、现金、应收账款、预付账款以及应付账款和预收账款等几项内容分项进行估算，计算公式为： 流动资金=流动资产—流动负债 ⑴ 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 ⑵ 流动负债=应付账款+预收账款 ⑶ 流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金 ⑷ 流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项最低周转天数，计算出周转次数，然后进行分项估算。 1）周转次数计算：周转次数= （5） 各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。 2）流动资产估算： ①存货估算。存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产产品，并分项进行计算。计算公式为： 存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品 （6） 外购原材料、燃料= （7） 对外购原材料、燃料应按种类分项确定最低周转天数进行估算。 其他材料= （8） 在产品= (9) 产成品= （10） ②应收账款估算。应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为： 应收账款= （11） ③预付账款估算。预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为： 预付账款= （12） ④现金需要量估算。项目流动资金中的现金是指为维护正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为： 现金需要量= （13） 年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费） （14） 3）流动负债估算。流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。在项目评价中，流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项。计算公式为： 应付账款= （15） 预收账款= （16） 流动资金估算需要注意的问题： 在项目评价中，最低周转天数取值对流动资金估算的准确程度有较大影响。在确定最低周转天数时应根据项目的特点，投入和产出性质、供应来源以及各分项的属性，并考虑保险系数分项确定。 当投入物和产出物采用不含