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利率市场化对中国银行海南省分行影响研究 　　摘 要：我国央行重启并不断深化利率市场化改革，2013年7月，全面放开金融机构贷款利率管制，取消贷款利率下限。商业银行的竞争压力短期内迅速扩大，风险定价能力受到进一步考验，银行面临存款成本上升、息差收窄压力；同时给银行带来了重大的发展机遇和挑战，银行需要适应竞争、转型跨越，走可持续发展之路。本文基于利率市场化重启一年来，存贷款市场的形势变化、主要银行应对措施及成效，提出利率市场化进一步深化的趋势中，商业银行在经营管理机制、业务拓展与创新、利率风险管理、资产负债管理、流动性管理等方面的应对建议及策略。 关键词：利率市场化；银行；影响 中图分类号：F832.2 文献标识码：A〓 文章编号：1003-9031（2013）11-0053-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.11.12 一、引言 我国利率市场进程始于上世纪90年代，1993年十四大在确定利率市场化目标中，已经提出中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动；1996年央行放开了银行间同业拆借市场利率，银行间同业拆借市场联网运行，全国统一的银行间同业拆借市场形成；1999年，实现了人民币金融机构业务的利率市场化，企业债、金融债、票据贴现等业务也基本实现了市场定价；2000年，实现了大额外币存款和贷款利率市场化；2004年，扩大商业银行贷款利率浮动区间，企业贷款利率浮动上下限上浮70%至下浮10%；2006年，扩大个人住房贷款利率浮动区间至基准利率的0.85倍；2007年，人民银行正式推出SHIBOR，其目标是逐步建立以SHIBOR为基准的人民币利率管理体系；2008年10月，个人住房贷款利率下限扩大至0.7倍。2012年中，央行时隔4年再次重启利率市场化，6月8日央行进一步扩大利率浮动区间，将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间下限则调整为基准利率的0.8倍，7月央行再次将贷款利率浮动区间下限调整为基准利率的0.7倍；2013年7月，全面放开金融机构贷款利率管制，取消贷款利率下限。随着央行放松存贷款利率浮动区间，商业银行面临市场资金趋紧、竞争日趋激烈、净息差收窄、贷存比限制等多重压力，研究利率市场化对商业银行的影响十分必要。 二、利率市场化对商业银行的影响 （一）市场竞争加剧、吸存成本升高 1.负债成本上升 随着利率市场化进程不断推进，人民币负债产品也将逐渐实现市场化定价，利率上限将不断被突破以至完全放开，在日益加剧的竞争压力下，银行人民币负债成本将继续上升，成本控制压力进一步加大；在负利率的环境下，很多资金从公司存款出来进入对公理财产品，实际增加了资金成本，未来利率放开也会使存款成本进一步提高。 2.人民币存款波动加剧 在存款利率管制逐渐放松、客户理财需求越来越强烈的背景下，银行人民币存款波动现象逐渐增加，银行存款“月末冲高、月初回落”现象十分明显。与此同时，各家银行存款业务竞争进一步加剧，各种存款产品利率将出现差异，出于追逐利润的目的，社会资金将更频繁地在银行间、银行体系和资本市场间、货币市场与证券市场间流动，从而导致存款波动现象更为突出。 3.高利率推动存款市场变化 利率市场化重启以来，海南省银行机构存款定价基本分为三个阵营：一是以工、农、中、建为代表的国有大型商业银行，二是招商、中信等股份制商业银行，三是农信社、农商行等其他银行（见表1）。 以上数据显示，自2012年7月6日以来，四大行存款定价水平一致，一年期（含）以内较央行基准利率上浮约为1.08-1.09倍、一年期以上为央行基准利率；股份制商业银行一年期（含）以内上浮至1.1倍、一年期以上为央行基准利率；农信社、农商行等其他机构各期限均上浮至1.1倍。在市场份额方面，四大行市场分额出现下降，股份制商业银行基本持平，农信社、农商行等其他机构市场分额显著上升。因此利率定价水平成为市场份额变动的重要因素，提高存款利率水平，有利于推动存款增长、扩大市场分额。 （二）贷款客户分层明显、利率浮动区间扩大 人民银行于2012年年中将贷款利率浮动区间下限调整为基准利率的0.7倍，为银行与企业提供更为宽泛的博弈空间。由于大中小企业议价能力不同以及银行业拓展业务与定价水平的差别，贷款利率下限调整引起各行贷款业务发生变化，本文以中国银行股份有限公司海南省分行进行实证分析。 1.贷款总体结构情况 从表2可知，在过去将近一年中，公司贷款处于稳步增长，新增所占比重高达92%，贴现贷款受信贷规模管控影响呈直线下滑态势；个人住房贷款受宏观调控的影响增长趋缓，新增占比有所回落，但其他零售贷款增长