企业财务风险分析与防范研究报告.doc

企业财务风险的分析与防范的研究 浙江师范大学行知学院 浙江金华 321004 摘要： 随着社会经济的飞速发展，企业经营方式日益复杂化，企业信息使用者日益多化我国国有企业由于底子差,资本金不足,资本结构不合理,负债率过高,企业利息负担过重,严重影响企业的生存和发展在这种经济背景下企业财务管理将成为企业管理的核心问题，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因,因此对财务风险的认识、预防和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。所以，在现实的经济发展中，企业应树立财务风险意识，有效防范财务风险，积极促进企业财务系统的健康发展和经济效益的提高。本文结合当前中小企业实际情况进行分析研究，从财务风险形成的原因开始，提出防范财务风险的对策，为企业经营管理者如何降低财务风险进行有益的探讨。通过研究，构建科学的财务风险控制方法，达到预先防范的作用，以真正的做到规避风险，减少不必要的损失，从而为企业带来更高的效益。一、财务风险的含义及主要内容财务风险是指在各项财务活动过程中， 由于各种难以预料或控制的因素影响， 使 企业的财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业有蒙受损失的可能性。 从时间性上考虑， 财务风险可以分为短期财务风险和长期财务风险。 前者要求公 司用较快的变形能力，即资产的流动性来化解；后者要求公司保持较高的盈利能力， 即用资产的获利性来化解。从业务对象上考虑，企业财务风险又可以分为债务风险、 信贷风险、担保风险、利率风险和收益分配风险等。 （一）筹资风险 筹资风险包括增加企业资金成本和降低企业偿债能力两类风险。 企业可以通过权益融资和债务融资两种方式筹集资金， 他们往往在控制资金成本 和增强偿债能力方面是相对而行的。 权益融资能够增加企业的偿债能力， 但是往往股 东需要较高的资金回报； 而债务融资由于可以抵扣一部分税收而降低了融资成本， 但 是过多的债务可能使企业无法支付本息而濒临破产。 如何有效管理企业资本结构， 是 企业财务风险管理的重要内容。 权益融资还将面临政府监管风险和市场行情风险， 而 - 6 - 准备金、 商业流通企业计提商品削价准备金， 用以弥补风险损失。 二是建立企业资金 使用效益监督制度。 有关部门应定期对资产管理比率进行考核。 同时， 加强流动资金 的投放和管理， 提高流动资产的周转率， 进而提高企业的变现能力， 增加企业的短期 偿债能力。另外，还要盘活存量，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。 ( 二 ) 建立财务风险识别预警系统 1 、财务风险的识别 财务风险识别是在财务风险管理过程中， 在不利风险刚出现或出现之前， 就予以 识别， 以准确把握各种财务风险信号及其产生原因。 企业财务风险识别的主要方法有： 现场观察法和财务报表法。 现场观察法， 是指通过直接观察企业的生产经营和具体的 业务活动，了解和掌握企业面临的财务风险。财务报表法，即通过分析资产负债表、 损益表和现金流量表等报表的会计资料，确定企业在各种情况下的潜在损失和原因， 对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，已确定风险的存在和风险暴露程度。 2 、财务风险的预警 设立财务风险预警机制采用及时的数据化管理方式，通过全面分析企业内部经 营、 外部环境等各种资料， 以财务指标数据形式将企业面临的潜在风险预先告知经营 者， 同时寻找财务危机发生的原因和企业财务管理中存在的问题， 并明确告知企业经 营者解决问题的有效措施，组成企业财务管理的一张疏而不漏的安全网。 （三）适度负债合理安排资本结构 企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上， 谨慎负债， 在制定负债计划的同时， 使其具有一定的还款保证，企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率不低于 1 ： 1 ，最好流动比例保持在 2 ： 1 的安全区域。流动比率越高，表示短期偿债能力越强， 流动负债获得清偿能力的机会越大， 债权越有保障。 还有企业的息税前利润率大于负 债成本率是企业负债经营的先决条件。 如果息税前利润率小于负债成本率， 就不能负 债经营， 只能用增资办法筹资。 因此， 企业必须权衡财务风险和资金成本的关系， 确 定最优的资本结构。 确定资本结构的方法主要有息税前利润—每股利润分析法和比较 资金成本分析法， 在平时应用时， 必须要结合各种实际情况进行判断， 尽可能使资本 结构合理化。 企业的负债比率多少为适度， 并无定论。 但一般来讲它必须与企业的偿 债能力相匹配。 由于在企业中， 只作为所有者权益的那一部分才是偿债的来源， 因此， 举债规模应与企业所有者权益相适应，一般来说不应超过净资产的数额。 （四）加强资金管理 - 7 - 1 、合理调动使用资金 防范财务风险， 需要财务人员进行货币资金的合理调度。 根据企业自身资金运动 的规模和生产特点，