我国经济增长对区域金融效率影响的实证研究-深圳金融.docVIP

我国经济增长对区域金融效率影响的实证研究 陈建华李辉 作者简介：陈建华（1963—），男（汉族），湖南省，现任深圳大学经济学教授、经济学院教授委员会主任、深圳大学国际金融研究所副所长。 　　　　　李辉（1989—），女（汉族），湖南省，现就读于深圳大学研究生院。 摘要：本文基于我国2000-2013年间的经济金融数据，应用计量软件建立模型，研究我国经济增长对区域金融效率的影响。结果显示：沿海地区省市的经济增长和金融效率均优于内地省市。且在一定范围内，区域金融效率和经济增长呈线性关系；超出一定的范围，一些非经济因素对区域金融效率有着不可忽视的影响。这说明从影响金融效率的视角来看，我国在注重经济增长的同时，更应该从非经济因素方面来促进区域金融效率的提升。 关键词：经济增长　区域金融效率　DEA模型 十八届四中全会明确要求充分发挥好财政金融资源效力，加大对实体经济支持力度，优化财政金融资源配置，提高财经资金使用效益。由此可见，我国的经济增长与金融效率两者之间存在着密不可分的关系。当下，我国越来越多的民间金融机构逐渐崛起，各区域的金融效率和经济增长之间更是相辅相成，相互影响。本文以此为据，探索研究我国经济增长对金融效率的影响。 近年来，我国的行业结构有所变化，本文通过金融业与GDP占比来分析我国金融业对经济增长有着举足轻重的地位。本文采用2000年至2013年的数据进行分析，首先对我国各省市的实际GDP增长进行整理，分析我国区域经济增长；然后通过沿用DEA模型分析各地区金融效率；最后通过建立计量模型来检验经济增长和金融效率之间的关系。 一、研究设计与样本选择 本文旨在研究经济增长和金融效率之间的关系，因此研究设计与样本选择是在前人研究的基础上，选取了金融业/GDP的占比来研究金融业在我国的发展状况以及对我国经济增长的贡献，而用实际GDP增长作为指标来衡量我国经济增长，作为模型的自变量；用2000-2013年的数据计算得出我国金融相关率，分析我国区域金融的发展程度，再通过DEA模型求得各区域的金融效率，作为模型的因变量。最后，应用计量软件进行建模实证研究，得出实证结果并进行分析。 （一）经济增长的样本数据选择 从我国宏观经济效率指标来看，衡量经济增长的指标包括实际GDP增长、第三产业占比和单位资本—产出比例等。借鉴前人的研究，本文通过分析金融业/GDP的数据，采用实际GDP来作为衡量经济增长的指标。 1、金融业/GDP占比的影响与分析。 金融业/GDP的占比决定着我国金融业的发展状况和对经济增长的贡献率。近几年来，金融业蓬勃发展，占GDP的比重不断提高，不断促进经济增长，在有的省市甚至成为经济行业的支柱。因此，金融业/GDP占比对经济增长的速度有一定的影响。 图1：2000年至2013年金融业与GDP比值折线图 从图1的折线图可知：我国金融业/GDP比值在近14年来有波动，且波动起伏较大。占比最低的是2005年，只有30%左右；比值较高的是2013年，达到56%，超过了GDP的一半。从近几年的情况来看，金融业的占比逐年攀升，这说明金融业在我国经济增长中扮演十分重要的角色。从图1整体看来，从2000年至2005年，金融业占比基本处于一个下坡阶段，这与我国当时的经济金融环境有关。2000年，我国金融业还处于刚起步阶段，经济发展程度还不够，且我国刚加入WTO面临巨大挑战，使得金融业与GDP的比值下滑。但2005年之后，我国经济不断发展，金融业占比不断加大，2008年金融危机时，金融业占比还处于一个稳定的状态，说明我国的经济发展较为稳定，当遇到外界的冲击与压力时，能很好地保持原有的结构与状态。在近两年里，金融业占比平缓加大，超过50%，说明近几年我国金融业在健康发展，对经济增长起到一定的促进作用。 从我国各区域2000-2013年金融业/GDP的均值来看（见表1），北京和上海金融业/GDP的比值居全国省市的前两位，占比分别达到13.14%和10.21%，这与北京和上海是我国的金融中心有一定关联。浙江、天津和广东处于沿海区域，金融业的占比也居其后。但是宁夏金融业的占比却达到5.86%，超过许多经济发展程度较高的省市，如天津和广东省，说明宁夏等省市GDP总值较小，但金融业确是经济的支柱行业，以致其比重大于其他经济较发达的省市。黑龙江、内蒙古和吉林省金融业的占比分别为2.00%、2.36%和2.36%，相较北京和上海差距显而易见。这三个省份均位于我国东北地区，说明我国金融业在东北地区的发展有待加强。 表1：我国各区域2000-1013年金融业/GDP的均值 （单位：年/亿美元） 省份 平均值 省份 平均值 省份 平均值 北京 13.14% 安徽 2.71% 重庆 4.57% 天津 5.14% 福建 4.00% 四川 4.07% 河北 3.0