期货基本知识——刘慧源.ppt

中证期货 刘慧源 目 录 期货概述 期货基础知识 期货市场发展简介 股票与期货异同比较 基本概念比较 资金占用比较 交易方式比较 交易机制比较 结算制度比较 交易成本比较 期货合约的内容 标准化的数量和数量单位 标准化的商品质量等级 标准化的交割地点 标准化的交割期和交割程序 交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时间、交易所名称等等 大连商品交易所大豆期货合约 国际期货市场发展历史 保证金交易是期货交易最大的特征之一，提高资金利用效率、增加市场流动性。它产生的“杠杆效应”同比例放大了收益与风险。 每日无负债结算制度：每日交易结束后，交易所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少结算准备金。期货经纪公司对客户做出相应结算。 交易成本比较 股票 开户费： 深圳个人：50元 机构：500元 上海个人：40元 机构：400元 印花税： 成交金额1‰ 交易佣金：小于或等于3‰ 起点5元， 内含经手费、证管费、风险基金 过户费： 上海A股按成交股数的1‰收取过户费，起点1元。深圳无 收到股票红利，交纳20％所得税（实际现在所交纳所得税为10%） 期货 开户费： 无 印花税： 无 交易佣金：股指期货的手续费标准为成交金额的万分之零点五 交割费用：股指期货的交割手续费标准为交割金额的万分之一，现 金交割不涉及税收 交易所有权对交易及交割手续费标准进行调整。 期货公司可以在交易所的基础上规定公司的手续费及交割费标准 * * 期货基础知识 目 录 期货概述 期货基础知识 期货市场发展简介 股票与期货异同比较 基本概念比较 资金占用比较 交易方式比较 交易机制比较 结算制度比较 交易成本比较 什么是期货 期货，一般指期货合约，就是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 期货交易就是对“标准化合约”买卖的过程，交易的是合约而不是实物。 1、标的物：又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，作为期货交易的标的物可以是某种商品，如铜或黄豆，也可以是某种金融工具或指数，如股票、债券及股票价格指数等。根据标的物的不同，期货分类如下： 期 货 商品期货 金融期货 农产品 期货 金属期货 （基本金属、 贵金属） 能源期货 外汇期货 利率期货 股指期货 期货的几个基本概念 2、开仓：指投资者新买入或者卖出一张期货合约。原来“没有”合约开仓后变成“有”合约。 5、平仓：指投资者了结已经持有合约的过程。原来持有多头头寸，则卖出合约了结；原来持有空头头寸，则买入一张合约了结头寸。 3、多头头寸：如果看涨行情，买入一张合约，则投资者持有一张多头头寸。 4、空头头寸：如果看跌行情，卖出一张合约，则投资者持 有一张空头头寸。 6、持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量（可理解为某一时刻某个合约“盘子”的大小！） 选择合约注意月份 注意买卖 不能选错 开仓 平今 平仓 指定价 跟盘价 市价指令不用输入价格 目 录 期货概述 期货基础知识 期货市场发展简介 股票与期货异同比较 基本概念比较 资金占用比较 交易方式比较 交易机制比较 结算制度比较 交易成本比较 1848 1877 美国芝加哥期货交易（CBOT）成立，标志着期货交易的开始 英国伦敦金属交易所（LME)成立，是铜、铝、锌、铅、镍等基本金属的定价中心。 芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准期货合约 1865 明尼亚波里谷物交易所第一个成立了结算所 1891 芝加哥商业交易所(CME)—外汇期货开始 1972 堪萨斯市交易所（KCBT）推出了价值线指数期货合约交易。4月21日，CME也推出了S＆P500股指期货交易。紧随着是NYFE于5月6日推出了NYSE综合指数期货交易。 1982 金融期货交易量占总的期货交易量的70％以上 1986 2007 金融期货占90％ 1990年 中国郑州粮食批发市场开业，中国期货市场诞生 1991年 深圳成立有色金属交易所 2009年 总成交额突破130万亿元 国内期货市场发展历史 目 录 期货概述 期货基础知识 期货市场发