CRFA职业道德与执业准则.ppt

CRFA __1级 第1学习单元  职业道德守则与执业操作准则 职业道德守则与执业操作准则概述 在金融领域（财务与投资）遵守《职业道德与执业操作准则》的理由： 1. 公众需要适当、客观且值得信赖的投资建议和财务管理服务。 2. 目前已经有一些适用于财务分析和投资管理领域从业人员的基本行为准则。 3. 目前已经有一套财务分析和投资管理领域从业人员应当知晓、理解和应用的“知识体系”。 重要术语的定义+++ 1. “会员”或“受规范者”是指下列任一种人： a. 中国注册金融分析师及其子机构的会员 b. 中国注册金融分析师特许状持有者 c. 中国注册金融分析师考生 2. “中国注册金融分析师考生” 3. “雇主”是指直属主管。 4. “雇员”是指下属。 重要术语的定义+++ 5. “知情人”是指因其职务或其与投资决策者的其他关系，在决策者执行投资决策或者将其告知客户或公诸于众之前，对将要作出的投资决策（证券推荐、投资策略变更或投资行为变更）有所了解的人。 6. “书面信息”是指可以检索或记录的任何形式的通信信息（包括电子邮件）。 7. “研究报告”是指传达投资建议的各种方法。 8. “失实描述”是指给出任何不合时宜或无法执行的描述，以及使他人产生错误印象或误导他人的描述。 重要术语的定义+++ 9. “利益冲突”是指可能影响会员无偏见地作出投资建议的能力的任何情形、事实或情况，或者可能导致会员无法为客户或雇主谋取最大利益的任何情形、事实或情况。 10. “主管”是指有能力控制或影响其下属雇员的人。 11. “社会投资”是指出于道德或社会原因而非经济或财政方面的考虑而执行的一项政策，以将特定发行人的证券纳入管理的投资组合或将其剔除。 重要术语的定义+++ 12. “关系投资”是指通过积极参与证券发行人的各项事务来作出是否继续持有投资组合（或部分投资组合）中的证券的决策，以增强在提高收益率方面的能力。 13. “抢先交易”是指在其他（实力更为雄厚的）交易商买入或卖出相同或相关证券之前，抢先买入或卖出上述证券，以期为自己谋利（借职务之便或其他特殊的“需要知情”之便）。当发生大宗交易时，希望从证券价格的变化中获利。 职业道德守则与执业操作准则概述 一般提示： ? 应用由《守则与准则》定义的 最低 标准。 ? 最保守的选项未必就是正确答案。 ? 注意例外和披露。 ? 不知者不怪是不成立的。 ? 时事经常成为考点。 ? 常识判断 职业道德守则与执业操作准则守则与准则 I. 守则与准则 核心概念： A. 在实际场合应用职业道德守则和执业操作准则并确定是否发生了违规。 职业道德守则与执业操作准则守则与准则 职业道德守则 ? 正直的处事原则。 ? 个人利益服从大局。 ? 使用合理的关注，做出独立的判断。 ? 展现出职业道德和执业水准。 ? 推进资本市场诚信度。 ? 保持并提高执业水准。 课堂案例分析－01 L1-03725 范天華是一名中國注册金融分析師，她参加了由人道对待动物协会发起的非暴力示威运动，但她的参与导致了许多人被捕。根据《守则与准则》，范天華已经： a. 违反了禁止不当行为的有关规定。 b. 没有违反《准则》，因为她的行为不涉及经济问题。 c. 没有违反禁止不当行为的有关规定，因为她的行为并未表现出她的职业能力不足。 d. 违反了《准则》，因为逮捕事件是在公众场合发生的。 C 职业道德守则与执业操作准则 II.《职业道德守则》要求其会员履行下列道德责任： 1. 正直的处事原则 2. 作为行业正面的榜样（鼓励其他专业人士） 3. 称职的专业精神 4. 执行独立的专业判断 职业道德守则与执业操作准则守则与准则 准则1：执业水准 I(A) 知晓法规 ? 中国注册金融分析师准则 ? 法规 ? 当地法律 ? 不可故意协助他人犯法。 ? 脱离不道德行为。 ? 准则不要求你向权威机构或中国注册金融分析师协会报告违规者。 I(B) 保持独立性与客观性 ? 自己承担费用，不要接受奢侈的礼物。 ? 对研究目标公司应用更为严格的标准。 课堂案例分析－02 L1-03716 刘海儿是一名中国注册金融分析师，也是一名美国公民，在 N 城注册和营运一家小型事务所。金达是一家总部设在美国的投资管理公司，刘海儿工作的事务所属于这家公司。 N 城的法律规定，在N 城注册和工作的投资顾问不能购买其雇主是做市商公司的证券。但刘海儿认为，她在购买此类投资产品时可以避开这一限制，因为她是为一家美国投资管理公司工作的美国公民，而美国证券法允许在适当披露的情况下购买