投行业务营销指引2011版.doc

中国农业银行投资银行业务营销指引 2011年，各行需大力开展投资银行业务，应把营销重点锁定在债券承销业务、顾问类业务、企业资产管理（理财）业务和其他融资业务等四大类产品上。为指导各行更加有针对性的进行营销，分行公司业务部（投资银行部）特制订此营销指引。 一、非金融企业债务融资工具承销业务 （一）短期融资券业务 产品简介 短期融资券是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 短期融资券承销业务是指我行为企业发行债券提供尽职调查、发行策划、发行人辅导、主承销商后续管理等专业投资银行服务的中介服务行为，按参与程度分为主承销、联席主承销、副主承销和财务顾问，按承销方式分为全额包销、余额包销、代销和其他方式。 客户群体 根据中国银行间市场交易商协会规定，企业发行的短期融资券累计待偿还余额最高不超过其最近一期经审计净资产的40%。本产品适合于有低成本直接融资需求，并满足发行条件的客户。 发行企业要求 1.是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人 2.稳定的偿债资金来源 3.流动性良好，具有较强的到期偿债能力 4.融资券募集的资金用于本企业生产经营 5.近三年没有违法和重大违规行为 6.近三年发行的债券没有延迟支付本息的情形 7.健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度 行业限制 1.房地产企业不予准入。 2.钢铁行业须为排名前20位的企业。 3.对政府投融资平台企业，要符合国家和交易商协会的有关政策要求。 4.非环保限制性行业。 （二）中期票据业务 产品简介 中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具，较短券发行期限长，期限一般在2-10年。 农业银行中期票据业务提供服务同短期融资券业务。 客户群体 根据中国银行间市场交易商协会规定，企业发行的中期票据累计待偿还余额最高不超过其最近一期经审计净资产的40%，本产品适合于有低成本直接融资需求，并满足发行条件的客户。 客户准入标准和行业限制同短期融资券。 非公开定向发行票据（私募票据）业务 产品简介 非公开定向发行票据（私募票据）指在银行间债券市场以非公开定向方式发行的债务融资工具。非公开定向发行是指向银行间市场特定数量的机构投资人发行债务融资工具，并限定在非公开定向投资人范围内流通转让的行为。 农业银行非公开定向发行票据（私募票据）业务提供服务同短期融资券业务。 客户群体 公募债券余额已达到或接近净资产40%限制的优质大型企业；军工国防、高新技术等对公募债券信息披露敏感或发行公募债较困难的企业。 （四）超短期融资券业务 产品简介 超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。产品期限为1、7、14、21天；1、2、6、9月，主要解决企业不同期限的流动资金需求 农业银行超短期融资券业务提供服务同短期融资券业务。 客户群体 首批在9家超级AAA级企业试点（铁道部、国家电网、南方电网、中石油、中石化、中海油、中国电信、中国联通、神华集团），今后可能逐步放宽至其他企业。各行除对上述9家企业进行重点营销外，同时需要对大型优质企业营销储备项目。 （五）中小企业集合票据业务 产品简介 集合票据指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。中小企业集合票据在银行间市场交易商协会注册，以商业票据形式在银行间市场发行。 发行中小企业集合票据的单个中小企业应同时符合以下条件： 1、主营业务及拟募集资金用途应当符合国家产业政策； 2、符合我行信贷准入标准； 3、符合中小企业标准（划分中小企业标准主要依据《关于开展中小企业集合债券创新工作的通知》农银办发（【2009】563号）中确定的标准）； 4、具备有效的信用增进措施； 5、其信用评级应同时达到我行内部信用评级AA，外部信用评级BBB。如果该集合票据为短期融资券，则该短期融资券整体债项评级信用评级应达到A-1；如果该集合票据为中期票据，则该中期票据整体债项评级信用评级应达到AA。 6、如果中小企业集合票据的信用增进措施是保证担保方式，担保主体也必须同时符合我行信贷准入标准，担保人的外部主体信用评级应达到AA。 7、生产规模、生产技术、产品在本行业具有比较优势； 8、法人治理结构完善，内部管理体系健全，近三年没有违法和重大违规行为； 9、 生产经营正常，财务状况稳定，最近一个会计年度盈利，具有较强的到期偿付能力； 10、银企关系良好，无不良信用记录。 11、拟注册金额单个企业不超过2亿，集合票据总金额不超过10亿。 债券承