新员工培训-期货基本知识.ppt

4、技术分析 ★ 趋势分析 ★ 均线体系 ◎ 金叉、死叉 ★ 形态分析 ◎ 各种经典形态 ★ 摆动分析 ◎ 技术指标：RSI、KDJ ◎ 成交量、持仓量 均线收敛， 压在蜡烛上方 举例 放空的位置 风险案例：4万 1450万 不及5万 期货的风险控制 2007 2007年豆油0805主力合约 9700（10倍盈利） 11月中旬 2月底 从2007年8月下旬起，万群开始重仓介入豆油期货合约，这也成为了万群期货交易的转折点。此后两三个月，豆油主力合约0805从7800元/吨起步，一路上扬至9700元/吨，截至11月中旬，万群已有10倍获利。但是，油脂的大牛市还远远没有结束，进入2008年，豆油上涨速度越来越快，主力合约在轻松突破10000元/吨整数大关后，不断创出历史新高。2月底，豆油0805已然逼近14000元/吨，也就是在那时，万群的账面保证金突破了1000万元，成为了名副其实的“千万富翁”。 　　“她采取的是全仓操作的股票手法。”知情人士透露说，万群利用期货交易浮动盈利可以开新仓的特点，全线扑入豆油期货，越涨越买。这种操作方式最大程度地利用了杠杆，可以将利润放至最大；但与此同时，风险也被放大到了顶点，一旦行情有所调整，满仓交易的万群将面临灭顶之灾。 　　据悉，期货公司曾不止一次劝她降低仓位，但万群根本听不进去。事实上，万群之所以能够在半年内成为千万富翁，所仰仗的正是这种满仓交易，因此对她而言，这样做没有什么不对的地方。 　　风云突变拒减仓 千万财富化云烟 　　万群缔造的期市神话很快引起了媒体关注，“武昌女子半年内从4万做到1450万”的新闻频频见诸报端，并在网上广为转载。 　　“她的资金真正突破千万是在2月28日、29日。”知情人士告诉记者，当时正值豆油连续涨停阶段，万群账户的浮动权益在3月4日达到顶峰，最高时竟达2000多万；不过，当天的行情出现剧烈震荡，油价在一个小时内从涨停快速滑落至跌停，虽然尾盘收至平盘附近，但事后来看，3月4日的震荡行情正是豆油大牛市的拐点。 　　逆转出现在3月4日，在豆油从涨停到跌停的过程中，万群的账户因为保证金不足，已经被强行平去了一部分合约，但这并没有引起她的重视。 　　“期货公司的人找她谈过，但她拒绝主动减仓。”不愿意透露姓名的相关人士表示，因为此前一些媒体已经报道了万群期货交易半年发迹的事情，很多人已经知道她，在这样的情况下，万群碍于面子，不愿意主动平仓，因为她知道，只要一卖，自己就不再是千万富翁了。“实际上，3月6日，她的账上至少还有几百万元，要平仓还是有机会的。” 　　出于种种考虑，万群错过了最佳的减仓时机。3月7日和10日两天，豆油无量跌停，万群就是想平仓也平不了了，由于仓位过重，其巨大的账面盈利瞬间化为乌有。  了解状况 “双向交易”下的“保证金杠杆”——放大效应 交易方向价 格方向相悖 交易方向价 格方向一致 放大 收益 放大 损失 保证金 成也萧何， 败也萧何！ 期货交易中的止损策略 止损的作用： 保护的重要手段，“刹车装置” 保存实力，提高资金利用率和效率 有效的资金管理策略 单笔交易占总投资比例 累计投资占总投资比重 不同期货品种间的资金分配 确定单笔最大亏损额度 不超过２５％ 不超过４０％ １０－１５％内 不超过５％ 5常见期货软件的使用介绍 1、软件下载 登陆渤交所网站 菜单栏（操作指南-软件下载） 2、软件分类 软件分单纯交易软件、行情软件、交易行情软件。 1、渤海商品交易所交易软件-标准版 这个是渤交所纯粹的交易软件 2、渤海商品交易所交易软件-博易大师版 这个是渤交所行情交易软件 3、纯粹的行情软件有 渤海商品交易所行情软件（富远版） 大智慧行情分析软件 渤海商品交易所博易大师 渤海商品交易所倚天财经 通达信行情分析软件 * * 套期保值期货操作事项 (1)、套期保值不等于实物交割 (2)、应确定你的目标利润与目标价格 (3)、操作时,应严格遵循套期保值交易的四个基本特征和原则,即交易方向相反，商品种类相同,商品数量相同，月份相同相近等 (4)、应了解你选择的期货合约的标准化规定 套期保值功能的局限性 基差的变化. 期货商品的数量无法完全与需要进行保值的商品数量完全相等. 替代商品期货价格和现货商品价格之间相互关联程度不很强. 基差的变化：基差不变（理想状态） 基差变大 基差变小 套期保值:买入套期保值 卖出套期保值 重点:基差变大对卖出套期保值的影响 4.5 基差变大与变小