案例分析—小肥羊课件.ppt

1964年11月出生，汉族。 包钢技校毕业，北京大学EMBA。 1984年9月—1988年，包头钢铁公司工作。 1988年—1995年，下海经商。 1996年1月—1999年8月，包头市惠达丰通讯器材公司总经理。 1999年8月—2007年4月，内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司董事长(总裁)。 2007年4月至今，内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司董事长。 2011年4月26日，小肥羊宣布停牌，并发公告称，百胜餐饮集团正式提出收购火锅连锁小肥羊其余大部分股权 停牌退市 2012年2月1日，百胜餐饮集团以协议计划方式顺利完成私有化内蒙古小肥羊集团有限公司的交易。 根据双方的协议，百胜集团所持有小肥羊的股权，将由之前的约27%增加至93%，其余6.8%的权益则由小肥羊的参与和创始人持有。 1号起，小肥羊宣布撤销其在港交所的上市地位；2号起，小肥羊在香港联交所正式除牌，并成为百胜集团的附属公司。 2008年6月上市的小肥羊，正式结束自己的资本市场之旅，当年的“中华火锅第一股”成“中餐退市第一股”。 小肥羊启示录： 投资者需目光敏锐，发现企业的投资价值 投资双方的双向选择，各取所需，精诚合作 投资方要选择合适的退出时机 企业并购前的双向评估 尽量使并购实现双赢 并购实现双赢 小肥羊： 打入国际市场 扩大影响力 百胜： 中国餐饮市场 的巨大利润 优势互补 合作双赢 随着资金的涌入，中国餐饮企业小而散的局面会有改变，小肥羊面对的竞争愈加激烈。近年小肥羊的发展速度已渐趋缓，此次百胜的提议是小肥羊的机会，机遇大于挑战。 并购利弊SWOT分析——小肥羊 S 强强联合，促进餐饮行业的进一步集约化 W 民族品牌流失 O 借助百胜 拓展国内外市场 提升其品牌影响力和号召力 T 国内消费者可能 无法接受小肥羊 变身“美国羊” 打击民族感情 并购利弊SWOT分析——百胜 S W O T 小肥羊管理人员流失 文化差异，整合困难 难以形成协同效应 加深对本土 饮食习惯的了解 进一步推进本土化战略 扩大市场规模 巩固霸主地位 通过小肥羊 进军中式快餐 享受中国餐饮发展 带来的丰厚利润 国内消费者的可能有的抵触情绪影响市场信心 谢谢！ 一只羊的成长 ——内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司 关于小肥羊 1 风投过程 2 投资分析 3 小肥羊上市 4 并购退市 5 创办人：张钢 内蒙古乌兰察布市人。 内蒙古财经学院企业管理系本科。 中国政法大学国际经济法研究生。 1997年—2002年，光大证券有限责任公司投资银行三部副总经理。 2002年—2004年，内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司任副总裁。 2002年成为内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司股东。 2005年—2007年3月，内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司常务副总裁。 2007年3月—2012年2月3日，内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司总裁。 前总裁：卢文兵 内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司1999年8月诞生于内蒙古包头市，以经营小肥羊特色火锅及特许经营为主业，兼营小肥羊调味品及专用肉制品的研发、加工及销售业。 2008年6月小肥羊在香港上市，是中国首家在香港上市的品牌餐饮企业（股份代号HK 0968），被誉为“中华火锅第一股”。 内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司（/） 特色：“不蘸小料涮羊肉”食法 小肥羊国内加盟标准 小肥羊发展历程 并购退市 扩张 1999—2002 整顿 2002—2005 风投 2005—2008 上市 2008.6 2012.2.1 2006年7月27日，小肥羊与3i和普凯集团最终签订了投资协议，后两者联手投资 2500万美元，占合资公司20%的股份。 3i还获得了小肥羊董事会当中的两个董事席位，普凯获得一席，分别代表外资股东出任执行董事，在董事会的重大决议上拥有一票否决权。 普凯 500万美元 占股4% 私募融资 3i集团 2000万美元 占股16% 小肥羊 吸引风投 风投之路——3i集团 3i是世界领先的私募股权投资公司之一。1945年3月在伦敦成立．是伦敦证券交易所上市的(FTSE)1OO强的私募股权投资公司；其业务范围包括亚洲．美国和欧洲的成长投资、收购投资、基础设施建设的私募股权投资。3i在华投资长达10年。 时任副总裁：王岱宗 欲投资 2000万$ 我们不缺钱 连锁经营需要资金 考虑引入外资 7倍市盈率如何？ 太低了 10倍吧 各退一步 普凯投资基金于2003年成立于美国，同年8月进入中国，是一家专注投资中国市场的私募股权投资基金（Private Equity），由在中国和西方具有创办、发展和管理企业以及企业融资方面的丰富经验的投资人和管理人组建而成。普凯主要投资处于成长期和扩张期、未公开上市的制造业和服务业企业。 3i介绍