金销售中的常遇问题及误区.ppt

* 基金销售培训材料 基金销售中的常遇问题及误区 * 1.问：我买基金和买股票有什么区别？ 证券投资基金是一种投资受益凭证。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人 发行的股份凭证。两者是有区别的： （1）反映的关系不同。 股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。 （2）在操作上投向不同。 股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。而证券投资基金是信托工具， 其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。 （3）风险与收益状况不同。 股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。 （4）投资回收方式不同。 股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。 2.问：资金交给基金管理公司是否安全？ 目前，根据我国法律规定，基金资产交给银行托管，托管银行对基金资产的投资运作负有保管和监督责任，须对基金披露信息进行复核和审查，这就保证了基金资产核算的准确性和真实性，也监督了基金管理人行为的合法和合规性；其次基金管理公司的运作必须接受中国证券监督管理委员会的监督和领导；最后按照《证券投资基金法》规定，“基金资产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产”。所以若基金管理公司或托管银行面临破产，债权人也无法动用基金专户资产。投资者的资金不会因为基金管理公司破产而无法收回。 3.问：为什么我买的债券基金也会赔钱？ 债券基金主要以债券为投资对象，包括国债、企业债和可转债等，根据《证券投资基金运作管理办法》规定，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。 4.问：为什么货币市场基金收益这么低？那为什么要持有这种基金？ 根据《证券投资基金运作管理办法》规定，仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。货币市场基金主要投资于现金、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397 天（含）以内的债券、期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据，以及中国证监会及中国人民银行认可的良好流动性的货币市场工具。同时，货币市场基金不得投资于股票、可转债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券，以及中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。 5.问：货币基金收益的七日年化收益率是什么？货币基金有好几种收益率，买的时候看那种？ 货币基金的投资范围导致其性质类似于银行存款，收益计算则采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。根据货币市场投资的特性和这种计算方法，货币基金每日的收益不像银行存款是均等的，由高到低再到高一般来讲六天左右是一个周期，单纯的看某一天的每万份收益并不能代表该支基金近期的收益水平，因此使用了七日年化收益率这一指标。七日年化收益率是由当日起（包含当日）将最近七天的每万份受益相加后折算成年收益的百分比，这一数据基本客观地反映了在每日不均等的收益情况下该货币基金近期的收益水平。在比较货币基金时，也不应当只参考短期的七日年化收益率，长期比较单支基金七日年化收益率的波动，波动小的货币基金操作较平稳，更加符合现金管理的目的。 货币基金每日报出的收益主要有：每万份收益、七日年化收益率和今年以来年化收益率。 每万份收益说明的是上一个交易日的收益情况； 七日年化收益率说明的是从上一个交易日向前七天这个周期的平均收益情况； 今年以来年化收益率说明的是年初截止到上一交易日的平均收益情况。 6.问：什么是公募基金？什么是私募基金？ 公募基金是指可以面对社会大众公开发售的一类基金。私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。此外，与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束，接受监管部门的严格监管，并定期进行信息披露不同，私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少。它既可以投资于衍生金融产品，进行买空卖空交易，也可以进行汇率、商品期货投资投机交易等。私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。 7.问：买新基金好还是买老基金好？ 根据市场状况的不同，新发基金和老基金即使在较短的投资期限看也没有绝对的优劣。 老基金从前有业绩可考，投资者更容易根据他过往表现出的的管理能