ST新城：公司债券2017年跟踪评级报告.pdf

公司债券跟踪评级报告 短期债务偿付压力加大。 4 ．2016 年，公司所有者权益稳定性偏弱， 经营活动现金流状况较差。 分析师 高 鹏 电话：010 邮箱：gaop@ 叶维武 电话：010 邮箱：yeww@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 铁岭新城投资控股股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 铁岭新城投资控股股份有限公司（以下简称 “公司”或 “铁岭新城”）原为四川中汇医药（集 团）股份有限公司（以下简称 “中汇医药”）。2009 年 7 月，中汇医药向其第一大股东成都迈特 医药产业投资有限公司（以下简称 “迈特医药”）的控股股东四川怡和企业（集团）有限公司（以 下简称 “怡和集团”）以1.48 亿元价格出售其全部资产和负债；中汇医药与铁岭财政资产经营有 限公司（以下简称“铁岭经营”）、北京京润蓝筹投资有限公司（以下简称 “京润蓝筹”）、罗德安、 付驹、北京三助嘉禾投资顾问有限公司（以下简称 “三助嘉禾”）签署了《发行股份购买资产协 议书》，中汇医药向铁岭经营、京润蓝筹、三助嘉禾、罗德安、付驹非公开发行股份购买其持有的 铁岭财京投资有限公司（以下简称“铁岭财京”）100%的股权。2011 年9 月9 日，中汇医药以10.23 元每股价格，非公开发行25,200.39 万股，购买铁岭经营、京润蓝筹、罗德安、付驹、三助嘉禾共 同持有的铁岭财京股权，此次交易完成后，中汇医药控股股东为铁岭经营。2011 年12 月30 日， 中汇医药更名为“铁岭新城投资控股股份有限公司”。2012 年 1 月，经深交所核准，中汇医药股 票简称更名为 “铁岭新城”，股票代码仍为 “000809.SZ”，所属行业由 “医药、生物制品”变更 为 “公共设施服务业”。2015 年 10 月20 日，公司实施了2015 年半年度权益分派，以公司当时 总股本54,986.09 万股为基数，向全体股东每10 股送红股5 股，分红后总股本增至82,479.13 万股。 截至2016 年底，铁岭经营直接持有公司28,285.75 万股，持股比例为34.29%，为公司第一大股东， 公司实际控制人为铁岭市财政局（如下图所示）。 图1 截至2016 年底公司股权结构 资料来源：公司提供 2016 年，公司仍是辽宁省铁岭市新城区唯一的城市综合运营商，受铁岭市政府委托和授权负 责铁岭市新城区土地一级开发以及市政基础设施的建设、运营工作，公司主营业务和组织结构未 发生变更。 截至2016 年底，公司下辖子公司仍然为铁岭财京、铁岭财京公用事业有限公司（以下简称 “公 用事业公司”）、铁岭财京传媒有限公司（以下简称 “传媒公司”）和铁岭财京汽车租赁有限公司 （以下简称“汽车租赁公司”），合并范围未发生变化。截至2017 年3 月底，公司共有员工166 人。 截至2016 年底，公司合并资产总计63.79 亿元，负债合计33.75 亿元，所有者权益30.04 亿 元，全部为归属于母公司所有者权益。2016 年，公司实现营业收入0.21 亿元，净利润-2.40 亿元， 全部为归属于母公司所有者的净利润；经营活动现金流量净额为-2.99 亿元，现金及现金等价物净 增加额-1.80 亿元。 截至2017 年3 月底，公司合并资产总计64.03 亿元，负债合计34.33 亿元，所有者权益29.70 亿元，全部为归属于母公司所有者权益。2017 年1~3 月，公司实现营业收入0.04 亿元，净利润-0.34 铁岭新城投资控股股份有限公司 4 公司债券跟踪评级报告 亿元，全部为