国际贸易第四章-外汇、汇率.ppt

②记账外汇。它又称为协定外汇或双边外汇，是指在两国政府间签订的支付协定项目中使用的外汇，不经货币发行国批准，不准自由兑换成他国货币，也不能对第三国进行支付。记账外汇只能根据协定在两国间使用，协定规定双方计价结算的货币可以是甲国货币，乙国货币或第三国货币；通过双方银行开立专门账户记载，年度终了时发生的顺差或逆差，通过友好协商解决，或是转入下一年度，或是用自由外汇或货物清偿。 (2) 根据外汇的来源和用途不同，划分为 ①贸易外汇。它是指进出口贸易所收付的外汇，包括货物及相关的从属费用，如运费、保险费、宣传费、推销费用等。由于国际经济交往的主要内容就是国际贸易，贸易外汇是一个国家外汇的主要来源与用途。 ②非贸易外汇。它是指除进出口贸易和资本输出/输入以外的其他各方面所收付的外汇，包括劳务外汇、侨汇、捐赠外汇和援助外汇等。一般来说，非贸易外汇是一国外汇的次要来源与用途；也有个别国家例外，如瑞士，非贸易外汇是其外汇的主要来源与主要用途。 (3) 根据外汇的交割期限，划分为 ①即期外汇，又称现汇。是指外汇买卖成交后，在当日或在两个营业日内办理交割的外汇。所谓交割是指本币的所有者与外币所有者互相交换其本币的所有权和外币的所有权的行为，即外汇买卖中的实际支付。 ②远期外汇，又称期汇。是指买卖双方不需即时交割，而仅仅签订一纸买卖合同，预定将来在某一时间(在两个营业日以后)进行交割的外汇。远期外汇，通常是由国际贸易结算中的远期付款条件引起的；买卖远期外汇的目的，主要是为了避免或减少由于汇率变动所造成的风险损失。远期外汇的交割期限从1个月到1年不等，通常是3~6个月。 今日人民币必威体育精装版汇率 二、汇率的影响 (一)对国际贸易及进出口的影响 (二)对资本项目的影响 (三)对市场价格的影响 （一）经济因素 （二）政策因素 （三）其他因素 三、影响汇率变动的因素 1、国际收支（顺差、逆差） 2、货币流通（通胀、通缩） 3、经济状况（增长、衰退） 4、资本流动（流出、流入） 5、财政收支（盈余、赤字） 6、外汇储备（增加、减少） （一）经济因素 1、国际收支 顺差 外汇供 〉求 无外汇管制 外汇 汇率↓ 本币 汇率↑ 有 外 汇 管 制 国家 买入 结售汇制 本币 需求↑ 本币 汇率↑ 结售汇制: 1994-2008年实行，出口结汇，进口售汇。 2005年7月21日，汇改$1 = 8.1100RMB 2007年10月25日，$1 = 7.4867RMB, 2008年1月--7月17日，人民币对美元55次创 出新高，2008年人民币升值超过7%， 2008年4月10日，$1=6.9920元RMB 2008年4月30日，$1=7.0002元RMB 2012年2月21日, $1：6.2960元 2013年4月8日， $1：6.2049元 人民币升值 2、货币流通 通胀→物价↑→出口↓进口↑→逆差→本币↓ （经常账户） ↘利率先低后高，（资本与金融账户） →前期资本流出↑→本币↓ →后期资本流入↑→本币↑ 3、经济状况（1）经济增长导致本币升值： 1、生产率↑→生产成本↓→商品的价格↓→顺差→ （经常项目） 2、投资机会↑→资本内流↑→本币需求↑→ （资本项目） 3、经济实力↑→储备↑→干预能力↑→货币信誉↑→ （国家实力） 4、升值预期出现→本币买入↑→本币需求↑→ （外汇投机） 经 济 增 长 本 币 升 值 （2）经济增长导致本币贬值： 经济↑： 内需↑→供给不足→进口↑→如果出口增长慢于进口→国际收支将恶化→本币贬值。（经常项目） 4、资本流动 资本 流入↑ 外汇 供〉求 外汇 汇率↓ 本币 汇率↑ 本币 需求↑ 本币 供求 本币 汇率↑ 中国吸收外资：2003-2011 2003年 535.05 亿美元 2004年 606 亿美元 2005年 724.06 亿美元 2006年 694.70 亿美元 2007年 826.58 亿美元 2008年 923.95 亿美元 2009年 900.33 亿美元 2010年 1057.35 亿美元 2011年 1160.11 亿美元 5、财政收支 ， 财政 赤字 政府过 度支出 即期 通货 膨胀 经常项 目逆差 本币 汇率↓ 远 期 利率↑ 资金 流入↑