第4章： 企业投资决策税收策略.ppt

第4章 企业投资决策的税收策略;4．1 相机抉择的税收策略;阅读与思考 1投资家史玉柱;巨人集团时代，史玉柱是个从不向银行贷款的人，他觉得用自己的钱比较安心。等到巨人集团出问题，需要资金的时候，他发觉民营企业从银行贷款有很大的难度。巨人集团失败的教训让史玉柱改变了看法，他不仅向银行贷款，还干脆做了银行的股东。 在很多人眼中，史玉柱的形象到了2004年前后才有了变化。在此之前，他一直是个靠广告狂轰滥炸来销售保健品的家伙。直到他把脑白金和黄金搭档卖给四通，并且有越来越多的投资项目为外界所知，人们才惊呼：史玉柱变成了一个投资家。 实际上，从史玉柱决心在公众面前亮相的那一天起，他就一直兼备两个角色：企业家和投资家，只不过在其后的几年里，他的投资家色彩越来越浓厚。;2001年1月，北京华资银团公司持有的华夏银行200万股被重??市渝中区人民法院冻结。2002年10月31日200万股股票进行拍卖，上海健特竞拍成功。 2002年4月22日和7月31日，上海健特两次受让北京华资银团拥有的华夏银行发行人股份共5800万股；9月4日，上海健特受让华夏银行发起人首钢总公司持有的8000万股华夏银行股份。 上海健特就一共持有了华夏银行1.4亿股股份，以持股5.6％位居华夏银行第六大股东。 2003年9月9日和11月13日，民生银行原第九大股东北京万通实业股份有限公司分两次将持有的14393.56万股股份转让给上海健特，上海健特成为了民生银行的第八大股东。 ;新一轮的减税方案很可能以降低个人所得税和增值税转型为主。 增值税转型可以避免重复征税，能促进经济结构转型，也能对促进出口产生积极影响。现在的宏观经济环境，是加快推进转型的好时期。如果增值税转型推向全国，可能会造成财政减收1000亿元左右，从目前的财政状况看，财政有足够承受能力。 在这个大趋势下企业应该选择的策略是什么呢？首先是保证现金流充沛，同时寻找合适的收购对象，进行低成本扩张或者进入新领域，在未来的经济复苏中抢占先机。阅读2 央企无边界扩张.ppt;4．2静态税收策略选择;税收优惠。 新企业所得税法对税收优惠对象进行了原则性调整，即由原来根据资本属性改为按照国家产业政策来确定享受税收优惠，凡符合国家产业政策的企业均同等享受税收优惠政策 主要内容包括：一是明确了免征和减半征收企业所得税的从事农、林、牧、渔业项目的所得的具体范围；二是明确了企业从事港口码头、机场、铁路、公路、电力、水利等基础设施项目投资经营所得，给予三免三减半的优惠；三是明确企业从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，给予三免三减半的优惠；四是明确了符合国家产业政策规定的综合利用资源生产的产品所取得的收入，可以在计算应纳税所得额时，减按90％计入收入总额；五是明确了企业购置用于环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的投资额的10％，可以从企业当年的应纳税额中抵免；六是规定了小型微利企业的标准，并对其经营所得实行较低的税率；七是明确了促进技术创新和科技进步的五个方面的优惠。 ;折旧方法选择：直线法和加速折旧方法 后者有利于企业快速收回投资，但也同时推迟了企业所得的实现。不同折旧方法将影响企业当期所得额，从而产生企业所得税的时间性差异。 存货计价方法选择：先进先出法、加权平均法和后进先出 新企业所得税法规定企业不能使用后进先出方法核算存货。在物价持续上涨时期，先进先出法、加权平均法并不能准确反映企业的真实采购成本，但是二者相比，加权平均法的核算结果要比先进先出法更接近采购成本；而在物价持续下跌时期，先进先出法的核算结果更接近采购成本。存货核算方法的不同将导致产品或者商品销售成本的不同，从而导致应税所得的不同。所以在经济发展的不同阶段要注意使用不同的存货计价方法。;研发费用和工资的加计扣除。 根据新企业所得税法规定，企业的下列支出，可以在计算应纳税所得额时加计扣除: 开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，是指企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按照规定据实扣除的基础上，按照研究开发费用的50%加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销； 安置残疾人员及国家鼓励安置的其他就业人员所支付的工资，是指企业安置残疾人员的，在按照支付给残疾职工工资据实扣除的基础上，按照支付给残疾职工工资的100%加计扣除。;投资抵免。 企业所得税法第三十四条所称税额抵免，是指企业购置并实际使用《环境保护专用设备企业所得税优惠目录》、《节能节水专用设备企业所得税优惠目录》和《安全生产专用设备企业所得税优惠目录》规定的环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的，该专用设备的投资额的10%可以从企业当年的应纳税额中抵免；当年不足抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免。 创业投资企业