【精选】1998-2006年人大金融学考研复试真题.doc

2006 年金融学 经济学基础部分 一 设消费者的效用函数 u?? u(x1 , x2) ，预算约束为 y?? p1 x1?? p1 x  2 。求效用最 大化的一阶条件并作出简要解释。 二 画图解释生产和交换的帕累托最优 三 有一种彩票，有输赢两种概率。如果赢了，能获得 900 元，概率为 0.2；如 0.5 问消费者愿意出多少钱去买这张选票？ 四 请画图说明货币政策效果与 IS 与 LM 曲线斜率之间的关系 五 假定在封闭经济条件下用户消费需求函数 C=200+0.8Yd,私人愿意投资 I=150, 税收函数 T=0.2Y ,请计算 1 均衡收入为 1500 时，政府支出（不考虑转移支付）是多少？政府预算总是 盈余还是赤字？ 2 若政府支出补不变，而税收函数变为 T=0.25Y,那么均衡收入是多少？政府 预算会发生什么变化？ 货币银行学部分 一 试述存款保险制度的功能及存在的问题。 二 分析国际资本流动的经济影响。 三 阐明货币政策信贷传导机制理论的主要内容。 四 试析金融监管理论依据的“金融风险论” 公司理财 一 使用期权的观点来解释公司的风险债券的价值。 二 公司治理有哪些主要模式，试述我国公司治理存在的主要问题。 三 计算题 （一）假设每种证券的收益率可以用以下双因素模型来表示： Ｒｉ＝Ｅ（Ｒｉ）＋Ｒｉ１Ｆ１＋Ｒｉ２Ｆ２ 其中Ｒｉ表示第ｉ种证券的收益率，Ｆ１和Ｆ２表示系统性风险因素，其期望 值等于０，协方差等于０，资本市场上有四种证券，具体如下： ＲＦ＝０．０５ Ｒ１＝０．０６＋０Ｆ１＋０．０２Ｆ２ Ｒ２＝０．０８＋０．０２Ｆ１＋０．０１Ｆ２ Ｒ３＝０．１２＋０．０４Ｆ１＋０．０４Ｆ２ 请判断是否存在套利机会？如果存在应该怎样进行套利？ （二）设ＸＹＺ公司现持有１００万元的闲置资金，可用于发放福利或投资， 市场对ＸＹＺ公司产品的兴趣不会持久，分析员普遍预计公司现有项目的最 后现金流将出现在一年后。可能是０元（概率０．６）也可能是１０００万 元（概率为０．４）ＸＹＺ公司现在债务面值为６００万元，一年以后到期， 债务条款中并没有涉及到股利发放条款，公司股票由其经理人所有。ＸＹＺ 公司发现一个很好的投资机会，投资１００万元，一年后可以回收２００万 元。（此题不必计算货币的时间价值，假设所述金额均已折算为现值）。 １ ２ ３ 该公司会不会投资？请解释原因 该投资机会下一年的回报需要达到多高时才能对ＸＹＺ公司经理人具有吸 引力？ 如果ＸＹＺ公司现在有的债务条款中规定每期不得支付超过５０万元股利， 对上诉答案是否有影响？ 2005 年金融学 经济学基础部分 一 名词解释（每题 5 分） 1 棘轮效应 2 古诺模型 3 欧拉定理 4 納什均衡  二 判断下列论断是否正确，并说明理由（每题 5 分） 1 IS 曲线在开放经济条件下比封闭条件下更为陡峭 2 需求的价格弹性较高将会导致垄断竞争厂商进行非价格竞争  三 四  3 2 一点其遵循报酬递减规律 ？（10 分） 计算题（10 分） 假定货币需求为 L=0.25Y ，货币供给为 Ms=180 ，消费 C=85+0.8Yd，税收 T=40， 投资 I=120-5r，政府支出 G=45 1 求出 IS 和 LM 方程以及均衡收入，利率和投资 2 如果其他情况不变，政府支出增加 15，收入，利率和投资将分别是多少？ 3 分析政府支出增加是否产生挤出效应。 货币银行学部分（共 50 分） 一 如何全面理解金融市场实现其功能所必需具备的理想条件？ 二 简述利率对货币需求的替代效应和收入效应。 三 试析存款货币银行调节其超额准备金比率的动机 四 阐明选择性货币政策工具的种类和内容。 五 金融业国际化对一国国内金融可能带来哪些消极作用？ 公司理财（50 分） 一 资本定价模型和套利定价模型的异同点. 二 阐释股利分配中的税收套利行为。 三 结合我国资本市场如何理解资本市场有效性假说。 四 阐述 MM 理论的主要内容 五 知道现在一个 BETA 为 0.75 的公司的股票价格为 50 元，预期一年后能收到的 红利是 3 元/股，无风险利率是 4%，风险溢价是 8% 1 股票明年的理论价格是多少？（5 分） 2 如果股票明年实际价格是 54，现在买这只股票值不值得？（3 分） 3 股票的目前理论均衡价格为多少？（3 分） 2004 年金融学、保险学试题 西经部分 1，简答 (1)，为什么时间范围（如长期与短期）对宏观经济学如此重要？试举例说明。 (2)，试用 IS-LM 模型解释财政政策和货币政策配合有效发挥作用的原理． (3)，在一国发生严重的通货紧缩的情况下该国居民的边际消费倾向的变动特征 如何？为什么？ (4)，什么是短期的菲利普斯曲线？