上海Stulz公司并购案例分析.doc

上海Stulz公司并购案例分析 三、并购双方公司基本情况描述 (一）并购双方公司简介 1、并购方Stulz公司基本情况介绍 Stulz GmbH是世界上精密空调的重要专业制造商之一，设立于1974年。 公司主要从事精密空调的设计、生产、安装，提供售后维护服务等。Stulz的 精密空调具有稳定的性能、高档的品质，广泛地应用于通讯、计算机产业，诸 如电脑网络控制中心、移动通讯中心、互联网服务中心等。Stulz GmbH通过其 独有的产品品质、销售、服务和合作网络，为全球50多个国家的客户提供产品 和服务，Stulz集团年销售额达6亿欧元。市场占有率在欧洲处于第一，世界 AjjJr- 第一。 早在1995年，MGE公司在销售机房不间断电源的时候就有从德国Stulz进 口机房空调作为机房配套产品出售，随着中国网络通讯的发展以及MGE机房配 套设备在中国市场的发展，纯粹从德国进口的机房空调已经不能满足中国当地 市场的要求。 鉴于中国特别是上海地区的良好投资环境，中国市场的需求以及投资方业 务发展的需要，世图兹空调技术系统（上海）有限公司（以下简称‘‘Stulz”） 是由Stulz GmbH (下称“股东”）独资所有的外商独资企业，于2005年11月3 日成立并注册于上海市工商行政管理局。Stulz投资总额：2，800，000欧元，注 册资本：2，000，000欧元，经营期限：30年，注册地址：上海市闵行区申富路 999号，经营范围：生产、研究和开发空调和调湿系统及其相关工具、零配件； 配电柜，计算机专用空调，含有冰蓄冷、节能、制冷、采暖技术的空调产品的 技术开发应用，自有技术转让，提供技术咨询和技术服务；计算机专用空调， 含有冰蓄冷、节能技术的空调产品的进出口；销售自产产品，提供技术支持及 售后服务。 2、被并购方MGE公司基本情况介绍 法国梅兰日兰公司（MGE UPS SYSTEMS)拥有40年设计、生产、销售UPS 的丰富经验，是全世界最早生产UPS的制造商之一，同时也是全球最大的中大 功率UPS制造商。工厂及商业机构遍布世界各地，在欧洲、美洲和亚洲拥有6 个生产基地、2个科研开发中心，在全球五大洲130多个国家拥有自己的分支 机构，是电力能源行业的佼佼者。梅兰日兰UPS的容量从300VA到数千KVA， 拥有令人称誉的产品质量。其UPS产品已获ISO (国际标准化委员会）9000质 量认证系统的最高证书IS09001,其产品从设计、生产、质量和售后服务已获 该委员会认可。梅兰日兰公司生产的所有UPS得到世界上重要的国际标准（如 IEC、EN、UL、VDE、BS、UTE等）认证机构的认证证书。其先进性，可靠性和 适应性一直居于世界前列。 梅兰日兰电子有限公司1986年成立，作为MGE北亚区中心，主要从事UPS 电源的销售，并提供全方位的电源技术咨询、支持和售前、售后服务。在中国 短短十几年时间，业务迅速发展，目前已售出上万台从5KVA至4800KVA中大型 UPS，是目前中国最大的中大功率UPS供应商。 梅兰日兰电子（中国）有限公司于1999年在上海外高桥保税区成立，拥有 高效快捷的进口程序、仓储及零配件设施、培训及产品展示设备、现场安装及 维修设施等。梅兰日兰在北京、上海、广州、成都、西安、武汉、深圳、福州、 昆明等地都设有办事处和工程部，技术人员经过专门的培训和严格的考核，从 事售前技术支持、售后服务及技术咨询服务。在各个办事处所在地设有备件仓 库，储存大量备件，以保证用户得到及时迅速的服务。同时，在全国建立了 24 家维修服务中心，以便及时响应用户的各种要求。 在中国，无论是国务院，人民大会堂、外交部、财政部、电力部、邮电部 等政府部门，还是民航、各大银行医院、工矿企业、各大油田、冶金、交通等 国防领域的各个梅兰日兰用户，都一致肯定梅兰日兰的UPS产品。在质量指标 上，梅兰日兰UPS的MTBF平均无故障时间20万小时。有些早在八十年代初订 购梅兰日兰的UPS，直至目前仍在正常良好地使用，用户真诚地赞扬道：“十年 保安全，高枕无忧”。 随着网络在中国的迅猛发展，对大型数据中心的需求也迅速增长。梅兰日 兰集中服务世界电源保护领域几十年的丰富经验，偕同全球电器应用的先驱者 施耐德，及精密空调和通风系统的专家德国Stulz公司，以科学的工程设计、 先进的技术、品质卓越的机房配套产品（德国精密空调、机房专业地板、布线 系统)，为众多著名企业的机房系统建设提供全面解决方案，提供通讯网络线路 的铺设、移动通讯及互联网供应系统的建设服务。 (二）并购双方的经营状况 1、Stulz公司经营现状 公司采取了技术创新+品牌溢价效应的盈利模式。通过以下几方面为公司股 东创造价值。 持续保持技术创新：作为行业的技术创新引领者，公司拥有强大的技术研 发