国际租赁与项目融资.ppt

测验题 若你是某一公司的财务部经理，现总经理让你筹集一笔资金，用于公司一个新项目的建设，请问： （1）你需要做哪些工作？ （2）你将选择何种形式的贷款？为什么？ 需要做的工作？ 分析项目的性质 分析项目的盈利情况 分析项目的资金流情况 分析可供选择的贷款种类及条件 初步确定几家贷款机构后，有针对性地分析其贷款要求 按照贷款要求进行准备相关资料 与贷款人谈判，办理相关贷款手续 选择何种形式的贷款？ 1、政府贷款 2、出口信贷 3、国际开发协会贷款 4、国际农业发展基金组织贷款 5、世界银行贷款 6、亚洲开发银行贷款 7、国际商业银行贷款 8、最优融资组合策略 第七章 国际租赁 一、国际租赁的形式 1、融资租赁（Financial Leasing） 2、经营租赁（Operating Leasing） 3、维修租赁（Maintenance Leasing） 4、衡平租赁（Leverage Leasing） 5、回租租赁（Sale and Leaseback Leasing） 6、综合性租赁（Comprehensive Leasing） 二、国际租赁的程序 三、国际租赁合同 1、租金 三、国际租赁合同 3、租赁期满原租设备的处理方式 （1）享有重新租用的权利 （2）承租人低价收购租赁设备 （3）承租人无偿取得租赁设备 （4）退回出租人 四、各种租赁方式的含义及特点 1、融资租赁 出租人根据承租人的决定，向承租人选定的供货人，出资购买承租人所选定的机器设备，约定以承租人支付租金为条件，将该机器设备的使用权转让给承租人，并在租赁期间内，通过连续收取租金，而使出租人收回其投资。 融资租赁的程序 四、各种租赁方式的含义及特点 2、经营租赁 对于租赁物技术更新期较快，租期较短，服务性较强的租赁。在该租赁方式下，租赁物的维修、保养、管理及零部件更换，均由出租人负责或提供，承租人所负租费较融资租赁为高。 四、各种租赁方式的含义及特点 3、维修租赁 是融资租赁加上各种服务条件的租赁方式，主要使用于于运输工具，尤其是汽车的租赁；出租人向承租人提供一切业务上所需的服务，如登记，上税，车检，保险，检修，保养和事故处理等。 四、各种租赁方式的含义及特点 4、衡平租赁（杠杆租赁） 出租人为购买租赁物，价款60%~80%由银行等金融机构贷款，自身付价款的20%~40%，而从法律和经济主权上说，却拥有相当于其自身投资额3~5倍的可供出租的设备，并享有100%的赋税减免和加速折旧的优惠。 四、各种租赁方式的含义及特点 5、回租租赁 由设备原物主将自己拥有的设备卖给租赁公司，然后再从该租赁公司租回使用。 四、各种租赁方式的含义及特点 6、综合性租赁 国际租赁于其他贸易方式相结合，如，与补偿贸易相结合，与加工装配相结合，与包销相结合等。 思考题 各种国际租赁方式的对比分析 五、国际租赁中的税收问题 1、税收减免：美国购买新设备费用10%的 投资减税； 2、加速折旧 第八章 项目融资 一、项目融资的概念 为一个特定的经济实体所安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并且满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。 二、项目融资的形式和特点 三、项目融资的资金来源 1、政府间双边贷款 2、出口信贷 3、世界银行及其附属机构——国际开发协会的贷款 4、世界银行与其他信贷机构的混合贷款 5、联合国有关组织的捐赠与援助 6、商业银行贷款 7、发行债券 8、供应商提供的信贷 四、项目融资的参与人及其权利义务 五、项目融资中的风险及其管理 1、信用风险 2、完工风险 3、生产风险 4、市场风险 5、金融风险 6、政治风险 7、其他风险 五、项目融资中的风险及其管理 1、信用风险 2、完工风险 3、生产风险 4、市场风险 5、金融风险 6、政治风险 7、其他风险 案例分析 博茨瓦纳的采矿工程项目贷款 （1）融资渠道？ （2）合同义务与风险担保？ * 承租人 制造商 转租人 出租人 ?洽谈选定租赁物件 ?签订租赁合同 ?就承租人指定租赁物件洽谈，签订买卖合同 ?购买地位转让 ?租赁 ?交付货款 ?发货，直接交用户 ?按期交付租金 ?按期以外汇交付租金 = (租赁物原价加运费-估计残值)+利息+利润+手续费 租期 2、租赁基期 设备使用年限的75%时间 通用租赁基期为3年以上 厂房机械设备等为5年左右 飞机船舶等为10年左右 出租人 承租人 制造商 ?选定设备物件 ?申请租赁 ?签订租约 ?签订购货协议 ?转让购货协议 ?交货 ?支付货款 ?支付租金 少缴当年的利润所得税 降低应纳税率的等级 加速回收投资 形式 BOT方式 TOT方式 特点 有限 追索 风险 分担 信用结构