第三章 利润表及其附表解读.ppt

第三章 利润表及其附表解读 利润表，又称损益表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。 上述定义中值得关注的：一是“一定会计期间”表明利润表是一个“时期”信息，有人将其称之为“一个悲喜剧的剧终”；二是本表主要揭示企业的“健康状况”（即经营成果）。 第一节 利润表的作用和结构 一、利润表的作用 通过利润表可以从总体上了解企业收入、成本费用及净利润（或亏损）的实现及构成情况；分析和掌握企业利润的增长点以及亏损的分布点；可以分析企业的获利能力及利润的未来发展趋势；了解投资者投入资本的保值增值情况；考核企业预算完成程度。由于利润既是企业经营业绩的综合体现，又是企业进行利润分配的主要依据，因此，利润表是会计报表中的主要报表之一。 二、利润表的结构 利润表的结构是依据“收入－费用=利润”的会计等式，利润表的格式主要有多步式和单步式两种。我国企业的利润表采用多步式。 第一步，以主营业务收入为基础，计算出主营业务利润； 第二步，以主营业务利润为基础，计算出营业利润； 第三步，以营业利润为基础，计算出利润总额； 第四步，以利润总额为基础，减去所得税，计算出净利润（或亏损）。 第二节 利润表项目分析 一、利润表项目分析的程序及其收益项目关系分析 （一）利润表项目分析的程序 利润表的项目分析以主营业务收入为起点，以净利润为终点。利润表的这种结构不仅将业务分块，而区采用累加形式排列，最终揭示出收益总额。分析收益的业务结构，可以了解不同业务的获利水平，明确它们各自对企业总获利水平的影响方向和影响程度。 （二）利润表收益项目关系分析 收益质量评价是一个主观过程，企业的报告收益是由不同部分组成的，每个部分对于盈利的持续性和重要性不一样。由前述可知，企业的利润可以分为：主营业务利润与其他业务利润、税前利润与税后利润、经常业务利润与偶然业务利润、经营利润与投资收益、资产利润与杠杆利润。这些项目的数额和比例关系，会导致收益质量不同，在预测未来时有不同意义。因此，要分析以下比例关系： l、营业利润与非营业利润 一个公司的营业利润应该远远高于其他利润（如投资收益、处置固定资产收益等）。营业活动是公司赚取利润的基本途径，代表公司有目的活动取得的成果。 与营业利润相比，非营业利润较高的公司，往往是在自己的经营领域里处于下滑趋势，市场份额减少，只好在其他地方寻求收益，比如股票市场、债券市场或期货市场，而这种市场的风险是很大的，影响因素复杂，收益很难保障。 【例】 2001年5月6日，波士顿的OWS（OFF WALL STREET）公司（证券分析公司）发表了一份关于安然公司的分析报告，建议投资人卖掉安然股票，主要依据是安然越来越低的营业利润率。资料显示，安然的营业利润率从1996年的21.15％，下降至2000年的6.22％。其中2000年的第四季度的营业利润率为 2.08％，2001年第一季度的营业利润率为 1.59％（该季度的收入为500亿美元，比上年同期增长近3倍，而营业利润很少）。它的利润是利用关联交易从子公司转移利润。例如，2000年第二季度，把一批光纤电缆出售给关联企业等。因此，OWS公司建议股东不要轻信安然的财务利润。 2、经常业务利润和偶然利润 偶然业务利润是没有保障的，不能期望它经常地、定期地发生，偶然业务利润比例较高的企业，其收益质量较低。经常性业务收入因其可以持续不断地发生而成为收入的主力。一次性收入是没有保障的，不代表企业的盈利能力，例如处置资产所得、短期证券投资收益等。有些企业正是通过资产置换来达到操纵利润的目的。在一个有效的资本市场上，只能获得与其风险相符的收益率，获得超额收益只是偶然的，不能依赖买卖短期证券获利来增加投资者财富。 【例】某以生产汽车为主业的上市公司公布的2000年度报表显示，公司营业利润为-163 百万元，而投资收益为 414百万元，占利润总额的165％。该公司 2000年公司年度报告称：“公司为加快资本结构的调整，实现公司长期发展战略，于2000年4月28日、12月25日与非关联方陈辉先生分别签订了股票出售和购买协议，将所持有的在纽约上市和在香港上市的普通股股票（每股票面价格为 0.01美元）共计 9 743.9万股，以每股 1.96港元的价格全部转让给陈辉先生，转让总价格是 19 098万港币。公司依此协议进行了股