共同基金二.ppt

共同基金(二) 林作鴻 2006/07/05 共同基金實戰篇(1) 如何挑選基金 確定自己的理財目標 選擇市場潛力良好的基金投資  比較同類型基金過去的績效表現，選擇相對穩定的基金 共同基金實戰篇(2) 參考過去一年、三年績效排名，至少是前四分之一的基金 再挑三個月或六個月績效排名在二分之一的基金 選擇信譽佳、產品線完整及免費提供諮詢服務的基金經理公司 共同基金實戰篇(3) 基金淨值 共同基金所擁有的資產，每個營業日皆會根據市場收盤價計算出總資產價值，在扣除基金當日之各類成本及費用後，所得到的就是該基金當日之淨資產價值，再除以基金當日所發行在外的單位總數，即得出每單位淨值(Net Asset Value / NAV) 共同基金實戰篇(4) 投資基金所需要負擔的費用 申購手續費 買回手續費 轉換手續費 基金管理費 基金保管費 託管費 共同基金實戰篇(5) 不同階段，不同的理財規劃 投資是為了獲利，只是用途不同 必需先確立自己想要什麼，希望達成的理財目標有哪些 當投資本身與生活相結合時，才能透過有計劃的投資策略去完成人生各階段的理財目標 除考慮個人因素外，也應該根據自己的年齡和所處的狀況及可以承受風險的程度來設定 共同基金實戰篇(6) 風險承擔程度和個性有絕對性的關係 建議保守型的投資人選擇波動性較低的區域型基金或以績優股為主的股票型基金 積極型的投資人，則可考慮基金性質較為活潑的高科技基金，或者是單一國家基金 共同基金實戰篇(7) 「由下而上」投資策略(Bottom-up) 此方式重視從個別公司的競爭優勢、獲利能力、經營效益、財務評估和管理能力作為挑選原則。基金經理人會藉著研究分析報告和實地的觀察親訪，隨時找尋投資的契機 「由上而下」投資策略(Top-Down) 主要著眼於全球經濟的脈動、資金流向，以及各個地區、行業及投資的主題上。也就是，基金經理人就各個地區、行業及投資主題先展開周延的判斷，再就各股市或產業給予一定的資金比重，最後基金經理人在所分配的比率內，挑選適合的個別公司股票投資 共同基金實戰篇(8) 成長型的投資策略 高於產業平均水準的成長率 具有長期成長趨勢 成長型投資法的優勢 成長潛力 分散投資 成長型基金風險有多高 ? 伴隨較高程度的風險性，由於成長型股票價格水準較高，所以只要公司營運遭遇挑戰、獲利不如預期，股價就會有較大的下跌風險 共同基金實戰篇(9) 價值型的投資策略 價廉物美的標的 股市的遺珠之憾 價值型投資法的優勢 較低的波動風險 分散投資 價值型基金風險有多高 ? 價值型股票價格便宜，但並不一定代表具有投資價值 共同基金實戰篇(10) 投資基金前的準備工作 所投資基金的投資目標是什麼？(what) 該基金的投資策略為何？(what) 是否了解欲投資基金的風險與績效表現？ 投資該基金有那些費用？ 誰替您管理這支基金？(who) 基金獲利如何分配，以及其賦稅問題？ 所投資基金的基金公司是否能提供專業服務？ 共同基金實戰篇(11) 如何選擇基金公司 如何選擇定期定額投資還是一筆投資 資金條件 市場狀況 投資屬性 基金類型 共同基金實戰篇(12) 投資基金的要點 不要短線炒作基金 不要迷信基金的名稱 不要買週轉率過高的基金 不要只以最近績效判斷買賣標準 不要忽略債券基金投資 共同基金實戰篇(13) 投資獲利的訣竅：做好資產配置 投資獲利的關鍵：建立「核心投資組合」 核心基金應具備的條件 具有10年以上的長期穩定績效，經歷過多空行情試煉的基金 在過去空頭市場年度最大跌幅不超過 10%-15%，並且表現優於同類型基金與大盤 基金管理團隊具有豐富經驗與穩健投資管理哲學 市場悲觀時別盲目放棄投資計劃 * * ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 債券型基金、平衡型基金 區域型股票基金、平衡型基金 單一國家、類股之股票型基金、區域型股票基金 適合的基金類型 保守 穩健 積極 投資取向 收益保本 中高報酬 高報酬 獲利期待 偏低 高 中高 風險承擔能力 預期短期間會大量提用資金 預期短中期會提用部份資金 希望財富成長預期會少量或不動用資金 資金使用情形 負擔減輕、準備退休 有家庭負擔 單身、新婚、有小孩 社會階段 55 歲以上 40-55 歲 40 歲以下 年齡 退休期 成熟期 青年期 人生階段 * * * * *