第二章 资本风险管理.ppt

? 通过本章的学习，你可以进一步理解为什么监管部门对银行资本尤其关注，为什么银行具有减少资本金的冲动，同时可以掌握监管部门可以通过哪些措施来监管银行资本问题，以及银行如何应对监管部门的资本要求和主动进行资本管理的一些操作方法和过程。 第一节 商业银行资本的内涵、 功能和构成 一、资本的内涵 资产的两个来源：举债取得(负债)；所有者投入(所有者权益)。 资产是一个主体因过去的交易或事项所拥有或控制的带有未来经济利益的资源。 负债是一个主体因过去的交易或事项所承担的在未来要履行的义务。 所有者权益是一个主体在一定时期所拥有或可控制的带有未来经济利益的资源的净额。 资产=负债+所有者权益 资产-负债=所有者权益 即所有者权益实际上是一种剩余权益，是资产减去负债后的余额，是所有者在企业中所拥有的权利或利益。 　 二、 商业银行资本的功能 1、功能——吸收意外损失，消除银行的不稳定因素 （1）银行资本为银行的开业、正常经营以及持续增长提供了资金来源 （2）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营，增强公众信心 （3）适应监管当局的需要。从监管角度看，资本可以限制银行的道德风险行为空间。 二、 商业银行资本的功能 2、银行持有资本的悖论——银行具有减少资本金的冲动，而资本低了又不能抵御风险 （1）银行资本高才能抵御风险 比如考察银行资本金如何防止银行倒闭。假设有两家银行， （2）银行资本高却会影响股东的回报、将降低银行的财务杠杆效应，降低普通股每股的净收益，因此银行的所有者（股东）具有减少资本金的冲动。 A、银行的高杠杆率是银行的道德风险行为产生的根源。请试着比较以下两种情况。第一种情况下银行股东投入资本1000万,用来提供贷款，有50%的可能会损失1000万，还有50%的可能银行获得净利润1000万，那么该银行股东的期望收益为50%×（-1000）+50% ×（+1000）=0。因此银行股东的期望权益净利率为0%。这种情况下，银行股东一定会督促银行经理发掘更好的投资机会。第二种情况，如果银行股东仅投入200万的资本，其余800万（资金成本为10%）的资产都以负债筹集，针对同样的投资机会，银行股东此时的预期收益为50%×（-200）+50%×（1000-800×10%）=360，银行股东的预期收益率为（360-200）/200=80%。 在资产规模一定和有限责任情况下银行股东投入的资本越少，在发生损失时银行股东遭受的损失越小（仅限于投入的资本200万）；而在产生收益时，可享有较高的收益率（80%）。 B、银行的所有者测度银行盈利性指标： 资产回报率ROA(即每一元资产的税后净利润，衡量银行的经营状况） ROA＝税后净利润/资产 银行所有者最关心的是其股权投资赚了多少钱，衡量指标是股权回报率 ROE(即每一元股权资本的税后净利润，衡量了所有者的投资回报） ROE＝税后净利润/资本 ROA和ROE通过EM(股本乘数）联系起来。 EM (股本乘数）＝ 资产/股权资本 ROE ＝ ROA×EM 　 此外，债务利息的抵税效用也使股东越发喜欢提高财务杠杆，因此较高的杠杆率使银行有追求高风险的倾向，是银行产生道德风险的根源。银行股东投入的资本越少，银行产生道德风险的可能性就越大。因此限制银行道德风险的方法之一就是规定银行持有的一定量资本。当银行的监管资本不符合要求时，监管当局就会出面干预，或者限制银行资产的扩张或者以破产关闭相威胁等。 三、记账标准 （1）账面价值会计（GAAP）采用公认会计计算原则(Generally accepted accounting principles)时，根据资产（A）=负债（D）+所有者权益（E），所有者权益（E）=资产（A）-负债（D），即商业银行的资本是银行总资产与银行总负债之间的差。 （2）监管会计（RAP）.监管会计原则下除了将所有者权益计入银行的资本，另外还将一部分银行的长期债务也纳入银行资本的范畴。监管资本的构成元素必须满足以下三个条件：其求偿权必须在存款人之后，能够发挥缓冲作用；期限必须比较长，是比较稳定的资金来源；在官方安全网下，能够减少银行的道德风险。在美国，银行的次级票据或债券被归入监管资本的范围就是出于以上考虑。因为次级票据或债券的求偿权从属于存款人之后，一般不受到联邦存款保险的保护，期限一般在七年以上，因此具有缓冲作用，能够加强债权人对银行经营管理的关注，强化市场约束作用，约束银行的道德风险行为。 （3）市场价值会计。 从经济学角度看，唯一有效的能够反映银行真实经营能力的资本的计算标准是市场价值标准。对于那些上市并且交易活跃的商业银行，银行资本的市场价值等于股票的市场价格与发行的股票股数的乘积。对于那些没