企业财务风险和防范策略探究.doc

企业财务风险和防范策略探究 　　摘 要： 随着我国市场经济的发展，企业的目标是实现利润最大化，随之而来的财务风险逐步加大，风险管理受到越来越多人的重视，企业财务风险方面的管理存在问题，包括，管理者风险意识较弱、财务管理目标缺乏战略性、投资决策不科学等等。如何解决上述问题，发挥财务风险管理作用，增强企业防范风险能力。通过研究财务风险相关理论，在此基础上，分析企业财务风险产生原因，提出加强企业财务风险管理对策。 关键词：财务风险；投资风险；筹资风险 一、财务风险基本理论 1.风险内涵 企业经营方面是有一定的存在风险存在的，企业在市场经济环境下，在企业的组织经营活动过程中存在风险。风险是指一定条件下有可能会出现的结果变动程度。损失是确定结果，风险同时也是可能存在的，纯粹风险是风险存在就有发生损失可能，为区分两个概念，风险理论把包括损失及收益可能性称为投机风险，把只有损失机会不发生损失的可能性。 2.财务风险的特征 （1）客观性 风险具有一定的客观性，目的是控制财务风险，减少财务损失，同时要认识到完全消除财务风险是不可能。财务风险客观存在性对于财务风险管理意义，一方面，很多企业在财务风险方面做的不是非常完善，最终致使企业在财务机制方面不是非常稳定，所以，企业必须对相关的财务方面进行相应的控制。另外，企业是一个相对独立的财务主体，完全杜绝企业的财务风险是不可能的，企业在确定财务风险控制目标时不能单一追求降低企业的相关风险。 （2）不确定性 风险存在是客观的，然而具体到事件上，风险是否发生是不确定的。从风险不确定性可以得出风险可控制性，具体风险发生受多方面受到相应的方面的影响，例如，对企业的具体风险因素充分了解并在此基础上进行相应的控制，达到控制企业财务风险的目的，可控制具体风险发生及程度。最终影响企业财务风险因素，虽然其中部分因素不好控制，但另一部分因素对于企业来说是可能控制。 （3）损失性 目前，在我国的很多企业受到很多方面的限制，在这样的情况下，企业生产经营活动连续性、经济效益稳定性及企业生存的安全性受到一定的影响，最终影响企业收益，降低企业盈利效益。 二、企业财务风险分析 1.负债结构不合理 负债结构是指一个企业负债的数量以及比例。一般来说，企业应该合理安排企业的债务结构，包括期限结构、债源结构、利率结构等。债务期限结构应均衡安排短期、中期、长期负债，保持适当的比例，适应生产经营中不同的资金要求，特别是避免还债期过于集中和还款高峰的出现。企业规模经营对企业负债结构有重要影响，在金融市场较发达的国家，大企业流动负债较少，占企业资金的30左右，小企业流动负债较多，占企业资金的75左右，上市企业因其规模大、信誉好，可以采用发行债券这种非流动负债的方式，然而中国企业流动负债占总负债的比重却较高。 2.投资缺乏科学性 企业投资缺乏科学性，没有完善投资决策程序，如何投资项目、投入资源完全由领导说了算。这些企业投资存在相对较大的风险，领导决策在缺乏科学依据或者论证进行，容易造成决策失误；很多企业在投资时考虑当前收益而没有长远预测市场，这样投资项目使企业面临很大市场风险。 3.资本结构不合理 在一定程度上，企业的资本结构决定治理结构，影响企业融资行为，其合理性会直接关系到企业的生存。然而就当前我国企业资本结构现状来看，股权结构不合理、债务结构复杂、企业自有资本比例不当，具体表现如下：企业债务资本从形式上看，分为：银行贷款、企业间往来债务、企业内部形成债务等。随着企业经济体制的转变，资本日益复杂。其复杂性体现在债务资本组成方面，负债是由于政府行为而形成的各类债务。 4.财务管理有效性差 受生产资源及人才资源影响制约，企业管理资源相对短缺，企业的管理机制不健全，专业性较低，内部控制制度不完善。每个财务人员只负责日常财务工作，没有额外的时间从事财务管理工作，进行财务管理工作，先进、科学的财务决策，导致企业的规范操作不规范。 三、加强企业财务风险管理的对策 1.优化资本结构 若企业没有负债资本只有股权资本，那么，企业就会没有相应的筹资风险企业的资金成本较高，企业的收益相对较低；反之，若没有相应的股权资本，企业就没有相应的负债资本；负债资本多说明企业的资金成本能够降低，收益可提高，但筹资风险却加大。在市场经济条件下，收益与风险同时存在。获取收益是企业经营的基本出发点，而风险则是由未来情况的不确定性级不引起，是与获取收益相伴随客观现象。企业要想获得收益，就可回避风险，风险里面包括收益，机遇存在挑战中。所以，企业需要在一定的情况下，要确定好最佳的资本结构。在这样的情况下，对于企业的发展情况来讲是十分必要的，只有恰当的融资风险