企业生命周期的预算管理模式的选择.doc

基于企业生命周期的预算管理模式的选择 【摘 要】目前企业全面预算主要是以年度预算为编制基础，但这仅适用于企业做短期的预算，而不宜用于企业的长期规划和发展。企业战略决定着预算导向，而根据企业生命周期理论，企业处在不同的阶段，发展战略重点也是不同的，因此预算就分为规模导向和收益导向。企业的预算管理模式的选择应以企业生命周期为基础，本文分别对处于初创期、成长期、成熟和稳定期以及衰退期企业的全面预算管理模式的选择和应当关注的重点加以讨论。 【关键词】企业生命周期 预算管理模式 预算指标 企业的预算管理，是指在企业资本计划和运营计划的指导下，为企业各项业务以及执行各项业务的责任主体确定明确的目标，以此作为其工作开展和业绩评价的财务参照标准，从而实现公司战略、经营计划和日常业务执行紧密相结合的有效管理工具。它是公司最高权力机构对未来一定期间的经营思想、经营目标、经营决策的财务数量说明和经济责任的约束依据。依据企业生命周期理论，企业的发展过程大致可以分为初创期、成长期、成熟期以及衰退期。处于不同阶段的企业所实施的预算管理模式应该有所不同，而且预算管理（或者说预算控制）关注的重点也应当是不同的。本文就此问题进行了探讨。 一、初创期企业预算管理模式：以资本预算为核心 公司战略决定着企业的预算导向，初创期的企业大多存在着创业资金不足、投资风险系数高等问题。此时企业的产品尚处于开发投产期，新产品的研发和相关资本的投入需要进行慎重地决策，同时企业可能会面临极大的经营风险，大量的资金投入包括产品研发费、市场调研费和固定资产如厂房和设备的投入等等都会使现金净流量为负。而且新产品开发的收益具有很大的不确定性，由于上面种种原因，初创期企业的预算管理模式应该以资本预算为核心。企业预算管理的重点： （一）投资预算 投资概算包括项目投资总额预算和各期现金流出总额预算。利用财务决策技术进行资本支出的项目评价。资本预算的评价方法有很多，按照是否考虑货币的时间价值可分为静态指标和动态指标。静态指标主要有静态投资回收期和会计平均报酬率，动态指标有动态投资回收期、净现值（NPV）法、现值指数（PI）法、内含报酬率（IRR）法等。一般静态指标用于项目的初选或者投资后项目间经济利益的比较，而动态指标预算因为考虑了时间因素和风险报酬，所以用来作为投资概算和决策的依据，而且在动态指标的选择上如果出现结果不同的情况应该以净现值（NPV）法为主要决策方法。 （二）融资预算 融资预算是企业在预算期内需要新借入的长短期借款、经批准发行的债券以及对原有借款、债券还本付息的预算，主要依据企业有关资金需求决策资料、发行债券审批文件、期初借款余额及利率等编制。融资预算主要解决诸如何时融资、融资额多大、融资方式如何确定、融资成本和投资收益如何配比等问题。而且筹资预算具有一定的被动属性，对于非金融企业而言，生产经营活动和投资活动决定了筹资活动，很少或不存在单纯的为筹资而筹资的行为。 企业进行筹资预算，首先要进行筹资预测，即估计企业未来的融资需求。筹资预测包含了以下四个步骤： 1、销售预测。销售预测的质量对企业财务预测乃至筹资预算有很大的影响。如果销售预测过低，企业制定的筹资预算所筹集的资金量就不能满足生产经营和投资的需要，不仅会失去盈利机会和市场份额，而且很可能失去良好的投资机会。相反，如果销售预测过高，会造成资产积压与资金闲置，带来很高的机会成本。 2、估计所需要的资产。资产是销售量的函数，可以根据历史数据得出函数关系。 3、估计收入、费用和保留盈余。企业根据销售预测值来估计收入、费用，并确定净收益。净收益和企业股利支付率共同决定了企业保留盈余所能提供的内部筹资额。 4、估计所需外部筹资额。根据预计资产总量减去已有的资金来源，负债的自发增长和内部提供的资金来源，得出外部筹资额。 二、成长期企业预算管理模式：以销售预算为核心 企业步入成长期，会面临巨大的市场竞争压力，产品能否最终被消费者认同取决于企业的战略部署以及安排。企业的战略定位是扩大市场份额，企业以追求规模扩张为主。处于此阶段的企业应该选择以销售预算为核心的预算管理模式。 销售预算是预算期内预算执行单位销售各种产品或者提供各种劳务可能实现的销售量或者业务量及其收入的预算，是关于预算期的销售量和销售收入的规划，它是以销售为核心的预算管理模式下预算体系的起点。 销售预算的主要内容是销售量、销售单价和销售收入。销售量主要是根据市场预测或销货合同并结合企业生产经营能力来确定的，单价是通过价格决策确定的，销售收入是二者的乘积。 以销售预算为核心的预算管理模式，具体的预算包括：销售预算（起点）、长期销售预算、期末存货预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售费和管理费用预算、产品成本预算、现金预算及资本支出预算。然后