债务重组案例分析与讨论-ST宝硕债务重组.doc

从“ST宝硕债务重组”事件看上市公司债务重组会计问题 ST宝硕08年5月24日公布公告，新希望000876）化工将入主公司，成为公司控股股东。重组前，公司因财务困难而面临破产清算的局面，此次新希望化工进入并启动重组将使公司免予被清算的结局，将加速公司氯碱业务的发展，公司未来业绩表现也将有望获得支撑；同时，此次重组也是新希望化工借助宝硕布局氯碱行业的重要举措，将成为新希望化工发展氯碱化工600618）产业的重要平台。ST宝硕ST宝硕国内形势在我国国经济结构进行战略性调整、国有资产管理体制改革不断深化的背景下上市公司通过资产重组和债务重组可以改善资产负债结构提高资产质量提升公司业绩化解市场风险优化上市公司的整体结构。2008年，国内聚氯乙烯PVC）市场总体形势不容乐观，国内PVC产能仍将继续增长，企业之间的竞争将更为激烈，一些规模较小的生产企业将面临被淘汰或被整合的危险，PVC行业将向大型化、集团化、规模化发展。2006年发布的新会计准则对债务重组的概念及其会计处理做出了重大修正，实现了与国际会计准则的实质性趋同新债务重组准则债务人将原先债权人让步而导致债务人豁免或者少偿还的负债资本公积”改为计入营业外收入。确认的债务重组利得包括以下几种情况：一是债务人重组债务账面价值与实际支付现金之间的差额；二是重组债务账面价值与出让的非现金资产公允价值之间的差额；三是当债务转为资本，债务账面价值与出让股份公允价值总额之间的差额；四是修改其他债务条件后，重组债务入账价值前后的差额。实际操作中却很容易出问题，扩大了企业利润操纵的空间。 聚乙烯聚氯乙烯双向拉伸聚丙烯薄膜*ST宝硕”。 2007年主要通过非经营性损益实现了公司盈利。但是，资产负债状况及经营业绩并没有起到根本性改善。从2008年初开始宝硕股份走上破产重整道路。 2008年1月2日，公司股票开始停牌，筹划破产重整事项。2008年1月3日，河北省保定市中级人民法院裁定准许公司重整，进入破产重整程序。2008年1月25日，召开第二次债权人会议，表决通过公司《重整计划草案》。2008年1月26日，召开出资人组会议，表决通过了重整计划草案中关于出资人权益调整的方案。2008年1月28日，破产管理人向保定中院提交了批准公司重整计划草案的申请。2008年2月5日，法院批准了公司的《重整计划草案》，同时终止了公司的破产重组程序，执行破产重整计划，执行期3年。2009年2月5日，公司未能按照重整计划确定的清偿时间和金额偿还第二期债务。 与此同时，在宝硕控股股东河北宝硕集团层面上，2007年1月10日，保定市中级人民法院也受理了债权人申请其破产还债一案。2007年5月31日，宝硕集团被法院宣告破产，进入清算阶段。2008年2月25日，新希望化工投资有限公司（以下简称“新希望化工”）竞买了宝硕集团持有的公司45 130 937股股权并于2008年5月9日办理了过户手续。为了执行重整计划，保定市中级人民法院裁定将宝硕集团让渡的公司股份中的78 000 000股划至新希望化工名下并于2008年8月1日办理股权过户手续。至此，新希望化工持有宝硕29.85%的股份，成为公司的控股股东。 （三）ST宝硕债务重组的主要内容 1、公司债务重组的方式 （1）根据《重整计划草案》，公司承诺按以下方案履行偿债义务：对于优先债权14 576.27万元，在三年内分六期清偿完毕；对于职工债权4 564.09万元，在六个月内清偿完毕；对于税款债权3 362.12万元按国家有关规定清偿；对于普通债权，10万元以下部分在六个月内一次性清偿，超过10万元以上部分共计478 250.92万元，以现金清偿13%，该部分债权在债权人受让流通股股东让渡的股票后，未获清偿部分予以免除。上述债权均从重组批准日即2008年2月5日开始清偿。2、公司债务重组的内容 （1）债务重组方案（见表2-1） 表2-1 清偿 方案债券组 优先债权组 税款债权组 职工债权组 普通债权 (10万以下部分) 普通债权 (10万以上部分) 债权总额 (亿元) 1.46 0.34 0.46 0.15 47.83 现金清偿 比例 100％ 100％ 100％ 100％ 13% 现金清偿额(亿元) 1.46 0.34 0.46 0.15 6.22 现金清偿 频率 每六个月清偿一次，每次清偿六分之一。 重组计划裁定之日起，六