2017年投资学概论(专)第二次作业.doc

题号:1??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。那么该股票的期望收益率为（） A、18.75% B、20.25% C、20% D、15.5% 标准答案：a 说明： 题号:2??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。 A、14.25% B、17.5% C、16% D、20.25% 标准答案：a 说明： 题号:3??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 根据流动性偏好理论，投资两年期债券的收益，应（）先投资1年期债券后，再在下1年再投资1年期债券的收益。 A、低于 B、高于 C、等于 D、不确定 标准答案：b 说明： 题号:4??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 利率期望理论的结论：若远期利率（f2,f3,….,fn）上升，则长期债券的到期收益率yn（）。 A、上升 B、下降 C、不变 D、不确定 标准答案：a 说明： 题号:5??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 当前利率结构为上升式，但预计未来更是上升，故长期利率将（），则应该（）长期债券。 A、下降、看多 B、下降、看空 C、上升、看多 D、上升、看空 标准答案：d 说明： 题号:6??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 当前利率结构为上升式，但预计未来为水平式，则长期利率将（），应该（）长期债券。 A、下降、看多 B、下降、看空 C、上升、看多 D、上升、看空 标准答案：a 说明： 题号:7??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（） A、相关系数为1的两种资产 B、相关系数为-1的两种资产 C、相关系数为0的两种资产 D、以上三组均可以 标准答案：b 说明： 题号:8??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。 A、上升式 B、下降式 C、驼峰式 D、急剧上升式 标准答案：a 说明： 题号:9??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 微小的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。 A、上升式 B、下降式 C、驼峰式 D、急剧上升式 标准答案：b 说明： 题号:10??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 不变的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。 A、上升式 B、下降式 C、驼峰式 D、急剧上升式 标准答案：c 说明： 题号:11??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 上升的流动性溢价，预期短期利率上升，则利率期限结构为（）。 A、上升式 B、下降式 C、驼峰式 D、急剧上升式 标准答案：d 说明： 题号:12??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 长期债券和短期债券分别适应于不同的投资者，是（）。 A、市场期望理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、均值方差模型 标准答案：c 说明： 题号:13??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率（）。 A、上升 B、下降 C、驼峰式变化 D、不确定 标准答案：b 说明： 题号:14??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 （）指从未来某时点开始至未来另一时点止的利率。 A、即期利率 B、远期利率 C、票面利率 D、到期利率 标准答案：b 说明： 题号:15??题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）??本题分数:2 根据市场期望理论，长期投资与短期投资（）。 A、不可替代 B、完全不同 C、完全相同 D、可替代 标准答案：d 说明： 题号:16??题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）??本题分数:4 假设wa和wb是在给定收益ra和rb（ra≠ rb）下具有均方效率的资产组合（基金），则（）。 A、任何具有均方效率的资产组合都是由wa和wb的线性组合构成 B、由wa和wb线性组合构成的资产组合，都具有均方效率 C、由wa和wb线性组合构成的资产组合，都具有均方效率 标准答案：ab 说明